(電子商務(wù)研究中心訊) 事件:京東金融與招商銀行合作,推出了一款理財產(chǎn)品,名為“招商銀行人民幣歲月流金546號理財計劃”,為保本浮動收益類理財產(chǎn)品,起購金額5萬元,期限32天,預(yù)期年化收益率5.8%,屬于R1-謹(jǐn)慎型理財產(chǎn)品。產(chǎn)品起息日為9月19日,10月21日到期。(發(fā)稿時已叫停)
簡評:按照2012年1月起實施的《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》第二十八條,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在客戶首次購買理財產(chǎn)品前在本行網(wǎng)點進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估。評估結(jié)果告知客戶,由客戶簽名確認(rèn)后留存,即客戶第一次購買理財產(chǎn)品必須經(jīng)過“面簽”。
銀行理財產(chǎn)品網(wǎng)上銷售主要受制于風(fēng)險測評的“面簽”,遲遲不能打開網(wǎng)上銷售這一渠道。“‘面簽’主要有兩重目的,一是從銀行風(fēng)險管控角度,確認(rèn)本人身份及行為的真實性,否則互聯(lián)網(wǎng)渠道資金來源無法追溯,就可能成為洗錢的渠道;二是從保護(hù)消費者利益角度,一定要確認(rèn)銀行客戶的風(fēng)險承受能力,以及對所購買產(chǎn)品風(fēng)險的知情?，F(xiàn)階段,基金、保險等資管產(chǎn)品無需“面簽”,已經(jīng)打開了互聯(lián)網(wǎng)銷售的渠道,銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險相對更低,卻遲遲未能打開“面簽”的枷鎖的確阻礙著銀行業(yè)理財產(chǎn)品的銷售。
不僅中國,美國為首的發(fā)達(dá)國家也僅僅對基金產(chǎn)品實行無“面簽”政策。國內(nèi)銀行理財產(chǎn)品雖然存在“剛性兌付”和“低風(fēng)險”的特點,但是由于掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)不清晰,存在一定的隱形風(fēng)險。倘若打開了“面簽”政策,那么監(jiān)管層在投資者風(fēng)險承受能力和身份的真實性的把握上存在一定的困境。一旦解決了這兩個問題,銀行的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢加上第三方網(wǎng)絡(luò)平臺的優(yōu)勢將對公募基金、券商資管、保險資管的銷售產(chǎn)生不可避免的影響。雖然本次招行的嘗試又以叫停告終,但是相信監(jiān)管會根據(jù)銀行理財劃分不同等級,互聯(lián)網(wǎng)銷售銀行理財或?qū)⒊蔀榭赡堋?/p>
事件:2014年9月21日,“百發(fā)有戲”電影大眾消費互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺啟動儀式在京舉行,該儀式由中信信托,百度金融,中影股份及德恒律師事務(wù)所聯(lián)合舉辦。通過與電影《黃金時代》的合作,推出了“消費眾籌+電影+信托”這一全新的商業(yè)模式,即消費者通過參與“百發(fā)有戲”平臺的預(yù)售或團(tuán)購獲得電影票、影院卡等實物、服務(wù)或媒體內(nèi)容形式的消費權(quán)益。另外,與以往高門檻的理財產(chǎn)品不同,基于消費理念的“百發(fā)有戲”的最低門檻僅為10元,并且包含了多種極具參與和互動性的消費權(quán)益套餐。
簡評:“百發(fā)有戲”一期產(chǎn)品掛鉤電影《黃金時代》,是中信信托與百度金融的合作,可以說是一次優(yōu)勢互補的嘗試。這是國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融首款“消費+金融”的雙重信托設(shè)計模式。將電影《黃金時代》及其周邊產(chǎn)品的消費權(quán)益納入信托范圍,消費者通過參與“百發(fā)有戲”平臺的預(yù)售或團(tuán)購獲得電影票、影院卡等實物、服務(wù)或媒體內(nèi)容形式的消費權(quán)益。作為全國第一單互聯(lián)網(wǎng)消費信托,百度消費權(quán)益信托為財產(chǎn)權(quán)信托,在“百發(fā)有戲”平臺中,消費者獲得相關(guān)消費權(quán)益后,將消費權(quán)益注入百度消費權(quán)益信托項目,由中信信托對消費權(quán)益進(jìn)行集中管理。中信信托作為獨立第三方,對項目進(jìn)行隔離和增信,同時監(jiān)管資金的使用。
信托設(shè)立后,百度將向信托計劃不斷注入新的消費權(quán)益,同時信托財產(chǎn)中也不斷有消費權(quán)益被實現(xiàn)。每次向信托財產(chǎn)做追加的消費權(quán)益的內(nèi)容及形式雖不一樣,但其實質(zhì)皆為消費者從百度平臺所購得的某項消費權(quán)益,需要由消費權(quán)益的提供方完成內(nèi)容提供,屬性具有一致性。此外,該產(chǎn)品最創(chuàng)新的是“制片人權(quán)益章”,“制片人權(quán)益章”可根據(jù)《黃金時代》電影票房情況獲得不同級別的回饋,票房越高,潛在的權(quán)益回報越大。分為低于2億元、3億元、4億元、5億元、6億元、高于6億元,六個票房檔,分別對應(yīng)預(yù)期權(quán)益回報為8%、9%、10%、11%、12%、16%。制片人權(quán)益章=電影項目的必有消費權(quán)益,單個現(xiàn)金價值1元。若未能成就,消費券發(fā)行機(jī)構(gòu)會通過現(xiàn)金形式向消費券持有人退還制片人權(quán)益章購買金額,同時依據(jù)票房成績支付相應(yīng)補償金(以替代制片人權(quán)益章)。
“百發(fā)有戲”這一平臺是結(jié)合了中信信托在金融領(lǐng)域下的金融信用中介和百度在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域作為信息中介的特質(zhì)。通過雙方優(yōu)勢的結(jié)合,提供給消費者一款新的產(chǎn)品。這款產(chǎn)品有別于以往信托計劃從融資產(chǎn)角度出發(fā)而成立的信托計劃,而是從消費者的消費和投資端出發(fā),站在一個新的立場創(chuàng)新出來的一款產(chǎn)品,通過眾籌的形式,實現(xiàn)對信托項目消費權(quán)益的小額化,并且融合了當(dāng)下最具有市場的影視產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)品擴(kuò)大了傳統(tǒng)“消費金融”的概念,為消費者提供更具有投資價值,更具有參與度,方便、便捷地貼近消費權(quán)益服務(wù)。相信本次百度、中信信托的這次合作將給傳統(tǒng)金融服務(wù)帶來新的思索,換一個角度和立場,創(chuàng)造出新的產(chǎn)品。相信創(chuàng)新的腳步在互聯(lián)網(wǎng)時代將不斷向前發(fā)展。
截止8月31“寶寶”類產(chǎn)品平均收益7日年化率為4.59%,比上周上漲了11BP。P2P網(wǎng)貸指數(shù)收益率為13.38%,略高于上期47BP。（來源：騰訊財經(jīng)；編選：網(wǎng)經(jīng)社）
