(電子商務(wù)研究中心訊) 當(dāng)下，商業(yè)銀行受到信貸規(guī)模的限制，可以發(fā)放的貸款額度十分有限，但是通過承兌，票據(jù)、信用證等延期支付工具，既能夠增強(qiáng)企業(yè)之間的互相信任，也穩(wěn)定了一批客戶，銀行界空前重視供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。隨著金融脫媒，第三方支付，開放民營銀行，傳統(tǒng)商業(yè)銀行在進(jìn)行經(jīng)營戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過程中，已紛紛將供應(yīng)鏈金融作為轉(zhuǎn)型的著力點和突破口之一。供應(yīng)鏈管理已成為企業(yè)的生存支柱與利潤源泉，幾乎所有的企業(yè)管理者都認(rèn)識到供應(yīng)鏈管理對于企業(yè)戰(zhàn)略舉足輕重的作用。
供應(yīng)鏈金融對商業(yè)銀行的價值還在于：
首先，供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)銀企互利共贏，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行跳出單個企業(yè)的局限，站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的全局和高度，向所有成員的企業(yè)進(jìn)行融資安排，通過中小企業(yè)與核心企業(yè)的資信捆綁來提供授信。
其次，供應(yīng)鏈金融能夠降低商業(yè)銀行資本消耗。根據(jù)巴塞爾資本協(xié)議有關(guān)規(guī)定，貿(mào)易融資項下風(fēng)險權(quán)重僅為一般信貸業(yè)務(wù)的20%。供應(yīng)鏈金融涵蓋傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資、電子化金融工具等，為銀行拓展中間業(yè)務(wù)增長提供較大空間。
但是在產(chǎn)能過剩，鋼貿(mào)信貸危機(jī)爆發(fā)的大環(huán)境下，在防火防盜防鋼貿(mào)的金融業(yè)集體遠(yuǎn)離鋼貿(mào)的思想意識下，誰又能真正腳踏實地的建立供應(yīng)鏈金融的信用體系？這給鋼鐵電商平臺進(jìn)入鋼鐵電商金融藍(lán)海提供了機(jī)遇和挑戰(zhàn)。
“供應(yīng)鏈金融”最大的特點就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾膯栴}；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強(qiáng)其商業(yè)信用，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。
傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融有三類，三類模式在實際運作過程中也會交叉循環(huán)進(jìn)行：
(一)應(yīng)收類：應(yīng)收賬款融資
應(yīng)收賬款融資是指在供應(yīng)鏈核心企業(yè)承諾支付的前提下，供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)可用未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款的一種融資模式。
(二)預(yù)付類：未來貨權(quán)融資模式分析
很多情況下，企業(yè)支付貨款之后在一定時期內(nèi)往往不能收到現(xiàn)貨，但它實際上擁有了對這批貨物的未來貨權(quán)。
未來貨權(quán)融資(又稱為保兌倉融資)是下游購貨商向金融機(jī)構(gòu)申請貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來一段時期內(nèi)交付貨物的款項，同時供應(yīng)商承諾對未被提取的貨物進(jìn)行回購，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制的一種融資模式。
未來貨權(quán)融資是一種“套期保值”的金融業(yè)務(wù)，極易被用于大宗物資(如鋼材)的市場投機(jī)。為防止虛假交易的產(chǎn)生，銀行等金融機(jī)構(gòu)通常還需要引入專業(yè)的第三方物流機(jī)構(gòu)對供應(yīng)商上下游企業(yè)的貨物交易進(jìn)行監(jiān)管，以抑制可能發(fā)生的供應(yīng)鏈上下游企業(yè)合謀給金融系統(tǒng)造成風(fēng)險。例如，國內(nèi)多家銀行委托中國對外貿(mào)易運輸集團(tuán)(簡稱：中外運)對其客戶進(jìn)行物流監(jiān)管服務(wù)。一方面，銀行能夠?qū)崟r掌握供應(yīng)鏈中物流的真實情況來降低授信風(fēng)險；另一方面，中外運也獲得了這些客戶的運輸和倉儲服務(wù)?？梢姡y行和中外運在這個過程中實現(xiàn)了“雙贏”。有物流平臺基因的鋼鐵電商平臺有著得天獨厚的優(yōu)勢。
(三)存貨類：融通倉融資模式分析
很多情況下，只有一家需要融資的企業(yè)，而這家企業(yè)除了貨物之外，并沒有相應(yīng)的應(yīng)收賬款和供應(yīng)鏈中其他企業(yè)的信用擔(dān)保。此時，金融機(jī)構(gòu)可采用融通倉融資模式對其進(jìn)行授信。融通倉融資模式是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押，經(jīng)過專業(yè)的第三方物流企業(yè)的評估和證明后，金融機(jī)構(gòu)向其進(jìn)行授信的一種融資模式。
銀行等金融機(jī)構(gòu)可能并不擅長于質(zhì)押物品的市場價值評估，同時也不擅長于質(zhì)押物品的物流監(jiān)管，因此這種融資模式中通常需要專業(yè)的第三方物流企業(yè)參與。金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模和運營能力，將一定的授信額度授予物流企業(yè)，由物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運營和風(fēng)險管理，這樣既可以簡化流程，提高融資企業(yè)的產(chǎn)銷供應(yīng)鏈運作效率，同時也可以轉(zhuǎn)移自身的信貸風(fēng)險，降低經(jīng)營成本。
鋼鐵電商平臺角色可以作為核心企業(yè)，或者是核心企業(yè)與中小企業(yè)的橋梁，通過資金流，物流，信息流的控制實現(xiàn)供應(yīng)鏈部分階段融資直至全階段融資服務(wù)模式。利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)的資信能力，來緩解商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)與中小型企業(yè)之間信息的不對稱，解決中小型企業(yè)的抵押、擔(dān)保資源匱乏問題。
現(xiàn)階段我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展呈現(xiàn)多個特點：①供應(yīng)鏈金融發(fā)展區(qū)域不平衡。外向型經(jīng)濟(jì)比較明顯的沿海，供應(yīng)鏈金融發(fā)展相對較為領(lǐng)先，而內(nèi)陸供應(yīng)鏈金融仍處在初級階段。此外，我國關(guān)于供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)名稱約定也沒有一個確定的叫法，有物流金融、物資銀行、倉單質(zhì)押、庫存商品融資、融通倉、貨權(quán)融資及貨權(quán)質(zhì)押授信等。②我國的供應(yīng)鏈金融還面臨著法律風(fēng)險，庫存商品等流動資產(chǎn)質(zhì)押還存在一定的法律真空。我國銀行分業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)狀，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中形成了多種委托代理關(guān)系，加之我國社會信用體系建設(shè)方面的落后則進(jìn)一步造成了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運作風(fēng)險。
鋼鐵電商平臺有解決供應(yīng)鏈金融的多個疑難問題的可能，電商平臺的基因不同，解決方式不同，各有優(yōu)劣勢。
現(xiàn)階段我國鋼鐵電商金融服務(wù)形式主要有三種表現(xiàn)模式：
(一)以寶鋼的東方付通為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)。其他類似的產(chǎn)品還有榕城鋼鐵的融寶，鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)合作的國付寶。此類第三方支付機(jī)構(gòu)服務(wù)一般均包含支付，融資功能，同時在自有的電商平臺推廣使用。主要優(yōu)勢：自有平臺業(yè)務(wù)的有效使用，在資金量資金流有顯著優(yōu)勢。1主要面臨的挑戰(zhàn)是：1傳統(tǒng)銀行和大牌第三方支付的行業(yè)化縱深；2自身品牌的排他性，能否被更多產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)接受，普及程度和速度；3能否與第三方倉儲、物流、電子商務(wù)平臺的業(yè)務(wù)流整合。
(二)以中國鋼鐵現(xiàn)貨網(wǎng)為代表的第三方合作模式。類似產(chǎn)品還有你的鋼網(wǎng)的支付融資模式，此類模式電商平臺主要采取第三方合作的形式接入金融服務(wù)第三方公司業(yè)務(wù)，同時將自身的數(shù)據(jù)，信息流打通。主要優(yōu)勢：平臺更專注自身業(yè)務(wù)的打造，同時對接第三方公司業(yè)務(wù)多贏。主要面臨的挑戰(zhàn)：1業(yè)務(wù)授權(quán)不可控，第三方金融公司不確定性；2電商平臺業(yè)務(wù)與金融服務(wù)的融合難度大比如票據(jù)，資金流，數(shù)據(jù)流的統(tǒng)一監(jiān)控；3第三方合作形式下，平臺用戶的金融業(yè)務(wù)發(fā)展速度是難題。
(三)以飛谷網(wǎng)為代表的保兌倉式在線融資模式。具備此業(yè)務(wù)基因的還有歐浦鋼網(wǎng)等以倉儲物流為核心競爭力的電商平臺，在線融資業(yè)務(wù)依托現(xiàn)貨電子交易系統(tǒng)、倉儲管理系統(tǒng)和銀行金融服務(wù)系統(tǒng)集成研發(fā)的、全流程線上操作的創(chuàng)新模式。主要優(yōu)勢：自有平臺實現(xiàn)信息流物流資金流的監(jiān)控。主要面臨的挑戰(zhàn)：1自有平臺業(yè)務(wù)擴(kuò)張需要更多的資源支持才能完成，倉儲物流平臺合作難度大；2主打金融入口的電商平臺實力鋼貿(mào)商參與程度，平臺交易規(guī)模受限；3保兌倉模式自身的風(fēng)險控制。
曬鋼網(wǎng)鋼鐵電商金融方向的思考：金融脫媒融資模式。在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。主要優(yōu)勢：去中介化，企業(yè)融資更靈活，成本更低。主要面臨的挑戰(zhàn): 1政策法規(guī)的不確定性；2信用體系不完善；3平臺用戶規(guī)模。
電商金融供應(yīng)鏈整合之路，資金流，物流，信息流，統(tǒng)一是關(guān)鍵，信用體系重建是根本，無論是哪種形式，都離不開電商平臺的深耕細(xì)作，離不開平臺用戶規(guī)模的支持，電商時代，用戶為王，只有用戶的支持才能在這條路上走的更快更遠(yuǎn)！（來源：鈦媒體 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
