(電子商務(wù)研究中心訊) 事件
9月12日上海鋼聯(lián)發(fā)公告稱:擬出資1200萬(wàn)元對(duì)杭州高達(dá)軟件系統(tǒng)股份有限公司進(jìn)行增資擴(kuò)股,所認(rèn)繳的注冊(cè)資本占其增資后注冊(cè)資本的10%。
評(píng)論
增資標(biāo)的概況:(1)高達(dá)軟件主要從事大宗資料的供應(yīng)鏈、物流以及電子交易等配套軟件的研究開(kāi)發(fā)、銷售與技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù),并為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈信息化提供整體解決方案;(2)客戶涵蓋鋼貿(mào)商、倉(cāng)儲(chǔ)、電子商務(wù)、鋼鐵生產(chǎn)業(yè),提供包含采購(gòu)、銷售、倉(cāng)庫(kù)、配送等ERP產(chǎn)品,是鋼鐵信息化軟件龍頭,成功案例包括寶鋼東方鋼鐵在線、中國(guó)鋼鐵平臺(tái)網(wǎng)、中塑現(xiàn)貨商城、南鋼現(xiàn)貨等;(3)2012年?duì)I業(yè)收入4843萬(wàn)元,歸屬于母公司的凈利潤(rùn)711萬(wàn)元,2013年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入2019萬(wàn)元,歸屬于母公司的凈利潤(rùn)255萬(wàn)元。
合作共贏,產(chǎn)業(yè)鏈合作穩(wěn)步推進(jìn):(1)此次合作對(duì)雙方來(lái)說(shuō)是共贏,高達(dá)和上海鋼聯(lián)客戶完全重合,鋼聯(lián)擁有近百萬(wàn)家客戶(收費(fèi)預(yù)計(jì)5-6萬(wàn)),可以幫助高達(dá)拓展客戶,而高達(dá)曾為多家鋼貿(mào)商、倉(cāng)儲(chǔ)、鋼廠企業(yè)做EPR系統(tǒng),能夠較為容易的實(shí)現(xiàn)和鋼聯(lián)電商平臺(tái)的對(duì)接,長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)將會(huì)加快鋼聯(lián)電商平臺(tái)的建設(shè)進(jìn)程,帶來(lái)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn);(2)此事件標(biāo)志著鋼聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈合作的步伐仍在穩(wěn)步推進(jìn),從控股比例來(lái)看,對(duì)鋼聯(lián)短期業(yè)績(jī)影響甚微,但合作意義重大。
關(guān)注鋼銀、鋼聯(lián)云終端及鋼廠交易平臺(tái)進(jìn)展,期待新業(yè)務(wù)兌現(xiàn)高成長(zhǎng):(1)鋼銀毛利=周轉(zhuǎn)資金*利率,月利率約1%,若周轉(zhuǎn)資金提升,對(duì)業(yè)績(jī)將有較大貢獻(xiàn);(2)鋼聯(lián)云終端依托公司優(yōu)勢(shì),整合多個(gè)產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù),仍在試推廣階段,對(duì)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)不明顯,此項(xiàng)業(yè)務(wù)成本已在前期攤銷,正式推廣后有望帶來(lái)業(yè)績(jī)大幅提升;(3)在電子商務(wù)板塊,已經(jīng)有多家鋼廠、鋼貿(mào)商入住公司,掛牌資源量和成交量穩(wěn)步上升,此項(xiàng)業(yè)務(wù)還在陸續(xù)引進(jìn)鋼廠及鋼貿(mào)商,尚無(wú)業(yè)績(jī)貢獻(xiàn),但隨著入住廠商增多,可能會(huì)采取店鋪費(fèi)、代銷費(fèi)盈利模式;(4)除了在線交易環(huán)節(jié),針對(duì)大宗商品交易特點(diǎn),公司還在倉(cāng)儲(chǔ)物流、金融服務(wù)等環(huán)節(jié)作出了一系列探索,增資高達(dá)軟件即是其中之一;(5)未來(lái)行業(yè)復(fù)制將是公司最終愿景。
投資建議
維持前期盈利預(yù)測(cè)和“買(mǎi)入”評(píng)級(jí),預(yù)計(jì)2013-2015年EPS分別為0.31、0.41、0.56元。（來(lái)源：國(guó)金證券 文/程兵 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
