(電子商務(wù)研究中心訊) 摘要：近日，網(wǎng)經(jīng)社主任、中國互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員曹磊在接受新金融觀察報記者采訪時表示，“許多P2P網(wǎng)貸公司還存在自融現(xiàn)象，這樣相當(dāng)于風(fēng)險已完全不能自控，稍有不慎就會產(chǎn)生無力兌付資金的現(xiàn)象，P2P網(wǎng)貸公司還是認(rèn)清自身實(shí)力，力能則進(jìn)，否則退，量力而行。”天力貸將一些大項(xiàng)目拆成一個個小項(xiàng)再依靠自身的一些技術(shù)手段偽造資料，以達(dá)到吸引投資者的目的，這種拆標(biāo)模式很容易將公司自身套進(jìn)去。”
曹磊表示：“P2P網(wǎng)貸平臺本身應(yīng)該是定位為一個為投資者提供信息需求的平臺，但是現(xiàn)在很多P2P平臺卻是先集資再去尋找資金需求者，有演變成線上民間集資趨勢，一旦融資人發(fā)生資金風(fēng)險，P2P平臺無力償還只好卷款跑路?！?/font>
以下為該報道原文全文，原題：《短命P2P借貸》
導(dǎo)語：很少有一個模式會像P2P網(wǎng)貸模式這么讓人操心。伴隨行業(yè)的快速發(fā)展，其問題也加速爆發(fā)出來。這一新興的模式盡管得到政策等多方支持，但在急功近利的心態(tài)下，不斷有平臺夭折甚至老板卷款跑路。
艱難生存五個月
今年9月的最后一天，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺天力貸所發(fā)布的“由于借款人劉淑清、鄧純因資金周轉(zhuǎn)困難出現(xiàn)逾期，導(dǎo)致網(wǎng)站陸續(xù)出現(xiàn)用戶不能正常提現(xiàn)現(xiàn)象”的公告，牽動著許多天力貸用戶的心。
所謂P2P借貸，是Peer to Peer Lending，即個人對個人的小額貸款行為。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸也就是依托互聯(lián)網(wǎng)平臺所進(jìn)行的個人對個人的小額借貸行為。
網(wǎng)站的功能是提供平臺，需求方發(fā)布需求，借款方選擇項(xiàng)目出資借款。在借款期限到期后根據(jù)發(fā)布需求時的利率完成還款和收款流程。網(wǎng)站盈利模式是向借款方收取一定比例的中介傭金。
對于P2P平臺中出借資金的一方來說，最為擔(dān)心的就是平臺倒閉或老板跑路。但這件事還是猝不及防地發(fā)生了。
公告發(fā)布后，就有部分投資人趕到天力貸公司所在地孝感市。伴隨情況日漸嚴(yán)重，10月15日，投資人成立統(tǒng)一維權(quán)團(tuán)，希望能追討回所投資金。
與大多數(shù)P2P貸款相同，天力貸也采取了高利率來吸引投資者，其年化收益幾乎不低于20%，而且還掛出了高達(dá)7%的投標(biāo)獎勵。但對借款人一方，其還需要支付給平臺公司一定比例的傭金，融資成本要高于同期銀行貸款。
“天力貸于今年5月開業(yè)，開業(yè)交易額激增很明顯是因?yàn)榻M團(tuán)進(jìn)入拉升了交易量，額度達(dá)8674.41萬。同時單個借款人額度達(dá)到最高，高達(dá)722.87萬。但是從6月開始投資金額開始撤出，隨后交易量逐步遞減?！辟J訊網(wǎng)方面對新金融記者分析。
熱度并沒有持續(xù)太久，到9月份，就有網(wǎng)友爆料稱借款人數(shù)下降到僅有7人，但人均借款額度高至516.07萬，同時利率也提升到又一高位43.88%。
這時候網(wǎng)站的風(fēng)險達(dá)到一個新的水平。網(wǎng)站試圖通過利率的拉升想繼續(xù)留住投資人，可惜當(dāng)月投資人依然呈現(xiàn)減少趨勢，相比上月減少至538人。而盡管人數(shù)減少，9月交易額卻有所增加，這說明投資人的單個投資金額再次放大。
“這里我們可以推測，網(wǎng)站的資金從6月組團(tuán)高峰后開始出現(xiàn)問題，隨后的資金一直有缺口存在，在被爆料后，網(wǎng)站更加難覓新資金填補(bǔ)缺口。網(wǎng)站的墊付也成一紙空文?！辟J訊網(wǎng)方面表示。
就在發(fā)出提現(xiàn)困難公告的前兩天，即9月28日，天力貸還推出了新的活動，再次提高利率。最后的掙扎是在10月9日，網(wǎng)站發(fā)布新一輪活動，當(dāng)月利率推高到44.31%，但投資者也不得不對這個掙扎Say No了。
目前根據(jù)維權(quán)團(tuán)隊(duì)對新金融記者的統(tǒng)計(jì)，在該公司的理財(cái)人有2733人，總放款筆數(shù)1341筆，總放款額2.93億元。截至10月30日，涉案金額達(dá)4464多萬元。
投機(jī)自融
觀察天力貸的借款人會發(fā)現(xiàn)，在借款人中不乏熟悉的名字。
“經(jīng)過這幾天調(diào)查，天力貸法人劉明武做擔(dān)保借給了其工廠財(cái)會大約2000萬的資金，天力貸股東劉明輝自借了1000萬資金。毫無疑問，目前這3000萬的去向和還款計(jì)劃都是謎。我們此行來的目的也是把這份資金追回來?！本S權(quán)人士對新金融記者表示。
劉明武不只是天力貸的法人代表，也是湖北弘佳鑄造有限公司的法人代表，弘佳鑄造于2011年6月成立，注冊資本1000萬元，同樣位于孝感市。此次劉明武委派解決天力貸事件的代表艾青，也是弘佳鑄造的總經(jīng)理。
很顯然，劉明武私下在把資金往自己公司處轉(zhuǎn)移。也就是“自融”。
所謂自融，就是有自己的實(shí)體的企業(yè)老板來線上開一個網(wǎng)貸平臺，從網(wǎng)上融到的資金主要用于給自己的企業(yè)或者關(guān)聯(lián)企業(yè)輸血。自融是P2P網(wǎng)貸一個新的變種，業(yè)內(nèi)爭議頗多。
“許多P2P網(wǎng)貸公司還存在自融現(xiàn)象，這樣相當(dāng)于風(fēng)險已完全不能自控，稍有不慎就會產(chǎn)生無力兌付資金的現(xiàn)象，P2P網(wǎng)貸公司還是認(rèn)清自身實(shí)力，力能則進(jìn)，否則退，量力而行。”網(wǎng)經(jīng)社主任、中國互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心研究員曹磊對新金融記者表示，“天力貸將一些大項(xiàng)目拆成一個個小項(xiàng)再依靠自身的一些技術(shù)手段偽造資料，以達(dá)到吸引投資者的目的，這種拆標(biāo)模式很容易將公司自身套進(jìn)去?！?/p>
自融下的失敗場景屢見不鮮，甚至已經(jīng)形成從借款、到高息兌付、到資金鏈斷裂，再到倒閉的惡性模式。
一度轟轟烈烈的優(yōu)易貸，在上線4個月后，老板便卷款2000余萬元跑路。優(yōu)易貸共發(fā)出363筆借款標(biāo)，幾名負(fù)責(zé)人在失蹤后被警方抓獲，警方調(diào)查發(fā)現(xiàn)，優(yōu)易網(wǎng)上發(fā)布的借款標(biāo)都是假的，90%的資金進(jìn)了平臺自己的腰包。
而進(jìn)入10月份以來，全國多家P2P網(wǎng)貸平臺接連爆發(fā)兌付危機(jī)。
先是之前被曝自融的“鈺泰財(cái)富”網(wǎng)貸平臺無法正常體現(xiàn)，接著，10月30日，一家名為“平海金融”的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺公司發(fā)布緊急公告稱，由于本平臺待收款出現(xiàn)逾期、備用資金準(zhǔn)備不足，導(dǎo)致資金調(diào)動出現(xiàn)困難，已影響到投資人提現(xiàn)。
風(fēng)險難控
“中國容易給行業(yè)造成惡劣社會影響的案例主要有兩種情況：一是涉及金額大；二是涉及人數(shù)多。P2P行業(yè)的風(fēng)險主要來自三方面：一是資金的募集安全性，二是資金的使用安全性，三是網(wǎng)貸平臺對資金需求方的償還能力及其信息審核的把控。”網(wǎng)經(jīng)社特約研究員、聯(lián)合貸創(chuàng)始人葉霆宇對新金融記者表示。
以天力貸為例，10月8日，網(wǎng)站在公告中提到將先歸還300萬資金，也側(cè)面說明了網(wǎng)站毫無資金儲備方案。
“這種高息平臺，就是用來投機(jī)的，千萬不要投大額，如果僅投個三五千元，恐怕就不會傷筋動骨了?！币晃粯I(yè)內(nèi)人士如是評價。P2P網(wǎng)貸目前還只能劃分為民間資本進(jìn)入正規(guī)金融的過渡性商業(yè)模式。
最近兩年，P2P行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。據(jù)網(wǎng)貸之家不完全統(tǒng)計(jì)，2011年，全國P2P平臺大概有50家，到今年9月末，這個數(shù)字已經(jīng)超過了500家，預(yù)計(jì)這一數(shù)字在今年底將達(dá)到800家至1000家。
而大量問題也伴隨發(fā)展顯現(xiàn)出來。
“行業(yè)新，需要創(chuàng)新和嘗試，但也肯定會付出代價?！辟J訊網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人向新金融記者感慨。
頻繁的倒閉和惡性跑路給行業(yè)帶來極大沖擊。
因此在不久前，中國小額信貸聯(lián)盟發(fā)布《P2P小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，55家P2P機(jī)構(gòu)簽署了行業(yè)自律公約。根據(jù)自律公約，P2P機(jī)構(gòu)要做到合法合規(guī)經(jīng)營，提出準(zhǔn)確的風(fēng)險指標(biāo)、嚴(yán)格的資金管理，從而杜絕虛假債權(quán)三方面要求，還提出P2P機(jī)構(gòu)應(yīng)建立第三方審計(jì)及第三方法律監(jiān)督制度，形成完善的業(yè)務(wù)報告和信息披露體系。
而除去自融這種情形外，普通P2P網(wǎng)貸平臺面臨的最大難題就是征信信息的獲取。
P2P網(wǎng)貸模式的主力借貸群體是很難在銀行迅速獲得貸款的小微企業(yè)主以及工薪階層甚至學(xué)生群體等。越是資產(chǎn)狀況不好的群體，評估其信用度和還款能力就越是困難。和美國等P2P網(wǎng)貸比較發(fā)達(dá)的國家相比，我國的征信系統(tǒng)建設(shè)和行業(yè)監(jiān)管都幾乎處于空白狀態(tài)。
目前P2P網(wǎng)貸平臺所采取的風(fēng)險控制方式是要求用戶實(shí)名注冊、提供身份證明以及提供個人財(cái)務(wù)說明。但信息的準(zhǔn)確性并無法把控。
國外模式難以照搬
目前，無論從機(jī)構(gòu)數(shù)量還是交易金額來看，網(wǎng)貸行業(yè)都已初具規(guī)模。
據(jù)網(wǎng)經(jīng)社監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示：截至2012年末，全國規(guī)模以上P2P貸款服務(wù)平臺超過200家，估計(jì)2012年全年P(guān)2P行業(yè)貸款規(guī)模在500億-600億元，比上年增長300%以上，可統(tǒng)計(jì)P2P線上業(yè)務(wù)借款余額將近100億元，投資人超過5萬人。
這一趨勢被得到鼓勵。
2013年8月12日，國務(wù)院在關(guān)于支持小微企業(yè)發(fā)展實(shí)施意見中指出，充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式。鼓勵扶持發(fā)展包括P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為重要組成部分的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。
“P2P行業(yè)迅猛發(fā)展的主要原因是民間借貸巨大的潛力帶來了發(fā)展空間，而終極原因則是二元金融格局促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)借貸的迅猛發(fā)展，利用互聯(lián)網(wǎng)繞過了金融準(zhǔn)入門檻的概念?！本W(wǎng)貸之家創(chuàng)始人徐紅偉表示。
P2P網(wǎng)貸模式最初由四位年輕的英國人共同創(chuàng)造，2005年3月，他們創(chuàng)辦的全球第一家P2P網(wǎng)貸平臺Zopa在倫敦上線運(yùn)營。如今Zopa的業(yè)務(wù)已擴(kuò)至意大利、美國和日本，平均每天線上的投資額達(dá)200多萬英鎊。此后在美國，有了Prosper和LendingClub等網(wǎng)站，都運(yùn)營良好。
“這個模式是從國外借鑒過來的，但是國外的信用體系不同，所以在國外也不如在國內(nèi)‘熱鬧’。國內(nèi)由于小微企業(yè)的資金需求，加之民眾的投資需求和投資品種單一，造成了國內(nèi)的P2P會有一些變形?！辟J訊網(wǎng)相關(guān)負(fù)責(zé)人稱。
在我國，最早的P2P網(wǎng)貸平臺成立于2007年，首家網(wǎng)站名稱為“拍拍貸”。此后幾年，行業(yè)發(fā)展緩慢，到2010年逐漸被創(chuàng)業(yè)者發(fā)覺。
2011年到2012年是爆發(fā)式發(fā)展時期，一大批網(wǎng)貸平臺上線，比較活躍的有400家左右。發(fā)展到今天，“每天都有新的P2P平臺產(chǎn)生，現(xiàn)在一個月都要上線100家。”徐紅偉稱。
曹磊表示：“P2P網(wǎng)貸平臺本身應(yīng)該是定位為一個為投資者提供信息需求的平臺，但是現(xiàn)在很多P2P平臺卻是先集資再去尋找資金需求者，有演變成線上民間集資趨勢，一旦融資人發(fā)生資金風(fēng)險，P2P平臺無力償還只好卷款跑路?！保▉碓矗盒陆鹑谟^察報 文/王琳）
