(網(wǎng)經(jīng)社訊)01 產(chǎn)業(yè)鏈全景圖
02 充電樁類型
新能源汽車充電樁可為直流快充和交流慢充兩種，分別適用于公用充電站與家庭車位應(yīng)用場景。直流快充和交流慢充示意圖如下所示。
直流快充樁：可通過充電樁內(nèi)置的整流器將電網(wǎng)交流電轉(zhuǎn)化為大電流的直流電，對電動車進行充電，具備充電速度快的優(yōu)點，是公共充電站的主流技術(shù)路線。
交流慢充樁：直接將交流電連接至電動車，再借助車載充電機將交流電轉(zhuǎn)化為直流電，由于車載充電機體積與重量有限，無法配置過多充電模塊提升功率，因此交流慢充樁輸出功率通常低于10kW，充滿電池所需時間也相對較長。但交流充電過程基本不會產(chǎn)生高溫，對電池損害較小，因此這種充電方式更加適用于家庭停車位。
03 上游產(chǎn)業(yè)鏈
上游是充電樁部件制造商。充電樁主要由五大部分組成，分別是：外殼、充電槍、主控板、充電模塊和其他配套元件。
其中，充電樁外殼主要作用是固定/保護內(nèi)部元器件；充電槍主要作用連接汽車充電接口給汽車充電；主控板是充電樁的大腦，控制整個充電樁的運營和數(shù)據(jù)；充電模塊主要作用是將交流電轉(zhuǎn)直流電，同時根據(jù)汽車BMS系統(tǒng)給汽車電池輸送指定的電流和電壓給電池充電。一個充電樁可以同時裝多個充電模塊。
?2022 年直流充電樁成本中，充電模塊的占比較多，達到 41%。其次分別為充電器(線)，外殼、主控板、接觸器、繼電器，占比分別為 22%、15%、10%、6%、6%。
充電模塊是充電樁核心模塊，主要由芯片、功率器件、電容、磁元件、PCB等元器件組成。在電模塊的成本占比中，功率器占比最高，能實現(xiàn)電能轉(zhuǎn)換和電路控制。
04 中游產(chǎn)業(yè)鏈
中游是充電樁集成制造和運營，負責(zé)充電樁和充電站的搭建和運營，提供充電樁服務(wù)，能夠統(tǒng)籌上下游及滿足客戶需求，提供有效合理的整體運營方案。
總量上看，充電樁供不應(yīng)求。從保有量角度看，截至 2023 年底，國內(nèi)充電樁保有量 859.6萬座，電動車保有量 2041萬輛，保有量車樁比為2.4:1，車樁比下降空間大?？紤]到區(qū)域分布不均以及部分充電樁故障無法使用，市場上的有效供給實際上更為不足。
結(jié)構(gòu)上看，國內(nèi)充電樁目前絕大多數(shù)還是隨車配套的私人樁，公共樁數(shù)量有待提高。按照所有權(quán)可分為公共樁和私人樁。2023 年底公共樁保有量 272.6萬座，私人樁保有量 587萬座。若以公共樁保有量計算，2023 年底國內(nèi)車樁比 7.5:1。
國內(nèi)充電樁存量市場以交流慢充為主，未來大功率趨勢明確。按照充電方式可分為直流快充樁和交流慢充樁。2023 年底國內(nèi)直流樁保有量約120.3萬座，占比 14%；交流樁保有量共有739.2萬座，占比 86%。直流快充樁發(fā)展?jié)摿善凇?/p>
中游建設(shè)運營是重資產(chǎn)行業(yè)，主要是將充電模塊、充電槍等元部件組裝并安裝建設(shè)。前期需要大量的資金建設(shè)，資金依賴性較高。并且直接面對下游消費者，是產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。
國內(nèi)屬于充分競爭市場，但格局正在逐步優(yōu)化。前幾年新能源汽車存量規(guī)模不大導(dǎo)致充電需求較小，充電樁產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，因此國內(nèi)樁企眾多且體量小。但是隨著行業(yè)景氣度持續(xù)向上，疊加大功率直流+出海提升門檻，頭部樁企營收規(guī)模迅速做大，目前國內(nèi)已經(jīng)涌現(xiàn)出如盛弘股份、綠能慧充等優(yōu)質(zhì)樁企。
歐洲充電樁的建設(shè)進度慢于新能源車，2022年公共車樁比高達14.7:1；其中主要的充電樁存量以慢充為主，占比為87%。美國公共車樁比例同樣很高，2021年公共車樁比達17.5:1，同期慢充占比約為81%；2022年公共車樁比甚至攀升至24:1，充電供給短缺程度可見一斑。
放眼海外格局同樣分散。根據(jù)美國能源署統(tǒng)計，美國共有28個充電樁供應(yīng)商，其中ChargePoint為美國最大充電樁供應(yīng)、運營商，提供硬件+軟件服務(wù)，但主要是價值量較低的交流樁。歐洲方面以 ABB、西門子、施耐德主導(dǎo)這類傳統(tǒng)電氣設(shè)備企業(yè)主導(dǎo)。
05 下游產(chǎn)業(yè)鏈
下游是運營商和新能源車企。運營商處于充電樁產(chǎn)業(yè)鏈中下游，是公共充電樁市場的主要參與者，負責(zé)運營大型充電站或提供充電樁充電服務(wù)等。新能源車企包括新能源乘用車和商用車制造企業(yè)。
運營商主導(dǎo)是目前充電樁行業(yè)主要運營模式。充電樁生產(chǎn)和運營方存在業(yè)務(wù)重合部分。運營模式較為多樣，按資產(chǎn)和經(jīng)營主體可主要分為資產(chǎn)型、第三方充電服務(wù)商與車企充電運營商三大類。
充電樁運營行業(yè)新周期開啟，新進入者數(shù)量提升明顯。
頭部企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢和競爭壁壘。運營商主要存在資金、場地、電網(wǎng)容量和數(shù)據(jù)資源四大壁壘。新進入者增多導(dǎo)致長尾效應(yīng)一定程度上降低了頭部運營商的市占率，但先發(fā)優(yōu)勢和競爭壁壘的存在導(dǎo)致頭部效應(yīng)仍然顯著。
規(guī)模效應(yīng)顯著，運營商集中度較高。根據(jù)中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至 2023 年 8 月，全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數(shù)量TOP15運營商占總量的 93.8%。
現(xiàn)階段運營商商業(yè)模式較為單一，電費和服務(wù)費是主要收入來源。
當(dāng)前新能源汽車充電設(shè)施的收益大致可分為四個部分，即電費收入、充電服務(wù)費收入、停車費收入和其他收入。由于行業(yè)發(fā)展較晚，商業(yè)模式較為單一，2014 年國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于電動汽車用電價格政策有關(guān)問題的通知》，規(guī)定電動汽車充電設(shè)施企業(yè)可以向用戶收取電費和服務(wù)費，這也是目前我國運營商收入主要來源。
06 發(fā)展趨勢
國內(nèi)充電樁進入黃金發(fā)展期
國內(nèi)新能源汽車仍處于高速發(fā)展期，對充電樁的需求自發(fā)且剛性。新能源汽車歷經(jīng)多年快速增長，2023和2024年迎來增速相對放緩但仍保持高景氣態(tài)勢。
近兩年在政策+市場驅(qū)動下各方資本紛紛加碼布局充電樁建設(shè)，供給有所提升。但車樁比仍處高位，有效供給依舊不足。
更多的公共樁能夠滿足多場景需求，大功率直流快充是未來發(fā)展趨勢。
運營模式發(fā)展和行業(yè)融合
運營模式：1）車樁協(xié)同發(fā)展：車網(wǎng)協(xié)同的理念將得到進一步發(fā)展，利用電動汽車的儲能性質(zhì)和充電樁的雙向充放電功能，調(diào)整用電負荷、改善電能質(zhì)量并消納可再生能源；2）出現(xiàn)更多的商業(yè)模式：如充電樁共享、電池租賃、充電套餐等。
行業(yè)融合：1）與傳統(tǒng)能源互聯(lián)網(wǎng)融合：不僅可以與電網(wǎng)相連，還可與天然氣等其他傳統(tǒng)能源相結(jié)合；2）與交通領(lǐng)域融合：實現(xiàn)充電樁的智能調(diào)度和優(yōu)化配置。
海外充電樁建設(shè)迎來發(fā)展機遇
海外新能源汽車漲勢強勁，且鑒于歐美燃油車停售計劃的公布、國際油價上漲以及充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)多項政策出臺的多重因素刺激下，海外充電樁有望迎來好的發(fā)展機遇。
