(網(wǎng)經(jīng)社訊)事件概述：10 月24
日下午，中共中央政治局（以下簡稱“政治局”）就區(qū)塊鏈技術發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢進行第十八次集體學習（報告注：此處次數(shù)指十九大以來，如無注明，下同）。習總書記在主持學習時強調，區(qū)塊鏈技術的集成應用在新的技術革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著重要作用；我們要把區(qū)塊鏈作為核心技術自主創(chuàng)新的重要突破口，明確主攻方向，加大投入力度，著力攻克一批關鍵核心技術，加快推動區(qū)塊鏈技術和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。浙江大學教授、中國工程院院士陳純就這個問題作了講解，并談了意見和建議。
區(qū)塊鏈集體學習強調兩大要求、三大場景、三大保障。在此次集體學習中，習近平總書記對我國的區(qū)塊鏈發(fā)展提出了更高的要求：1、國際競爭方面，要努力讓我國在區(qū)塊鏈這個新興領域走在理論最前沿、占據(jù)創(chuàng)新制高點、取得產(chǎn)業(yè)新優(yōu)勢；提升國際話語權和規(guī)則制定權；2、國內社會治理方面，要發(fā)揮區(qū)塊鏈在促進數(shù)據(jù)共享、優(yōu)化業(yè)務流程、降低運營成本、提升協(xié)同效率、建設可信體系等方面的作用，例如，推動供給側結構性改革、實現(xiàn)各行業(yè)供需有效對接；加快新舊動能接續(xù)轉換、推動經(jīng)濟高質量發(fā)展。習近平總書記還提到了一些具體的場景，例如在金融場景，解決中小企業(yè)貸款融資難、銀行風控難、部門監(jiān)管難等問題；在民生服務場景，為人民群眾提供更智能、更便捷、更優(yōu)質的公共服務；提升城市管理的智能化、精準化水平；保障生產(chǎn)要素在區(qū)塊鏈內有序高效流動；在政務場景，實現(xiàn)政務數(shù)據(jù)跨部門、跨區(qū)域共同維護和利用。
區(qū)塊鏈定位三大超預期改變，短中長期影響深遠。此前市場對區(qū)塊鏈定位較為模糊，甚至認為“非主流”，而本次區(qū)塊鏈新政影響可總結為三點：
1）從各部委討論提升到政治局統(tǒng)一定位；
2）從極客的草根技術創(chuàng)新提升到國家自主創(chuàng)新突破口；
3）從孤立的應用場景提升到提高社會綜合治理能力。為后續(xù)區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展指明了方向，短期而言明確社會認知，糾正產(chǎn)業(yè)偏見；中期鼓勵產(chǎn)業(yè)資本和人才進入，規(guī)范行業(yè)監(jiān)管；長期提升社會治理水平，科技方面助力5G流量增長，打造物聯(lián)網(wǎng)和邊緣計算的底層協(xié)議架構。
區(qū)塊鏈商業(yè)模式逐步向BaaS 進化。市場擔心區(qū)塊鏈商業(yè)模式不成熟，我們隨著商業(yè)落地、監(jiān)管明確，區(qū)塊鏈將向BaaS
服務演進。我們簡單地將區(qū)塊鏈商業(yè)模式分為商品銷售與金融資產(chǎn)發(fā)行兩種。第一大類，商品銷售。不管用戶是否購買了區(qū)塊鏈鏈上資產(chǎn)（以下簡稱“代幣”），這種模式中的用戶付出法幣的目的在于消費（如購買鏈上存儲空間或鏈下系統(tǒng)開發(fā)BaaS
服務）而非代幣升值。第二大類，金融資產(chǎn)發(fā)行。這種模式中的用戶購買代幣只是希望日后能以更高價格賣出，即是出于投資需求，某些情況下此類資產(chǎn)具有證券屬性。
把握金融、民生、政務服務三大主線。我們推薦以下三條主線上的區(qū)塊鏈企業(yè)。1、金融服務。（1）供應鏈金融：易見股份、海聯(lián)金匯；（2）金融科技：四方精創(chuàng)；（3）金融安全、區(qū)塊鏈資產(chǎn)硬件存儲：衛(wèi)士通、飛天誠信。2、民生服務。（1）電子發(fā)票、支付：東港股份、廣電運通；（2）電子認證：數(shù)字認證；（3）版權服務：安妮股份。3、政務場景：華宇軟件。
風險提示：區(qū)塊鏈技術發(fā)展不達預期；區(qū)塊鏈商業(yè)模式落地不達預期。（來源：國盛證券 文/宋嘉吉 任鶴義 孫爽 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
