(電子商務(wù)研究中心訊) 專注電子支付,業(yè)績穩(wěn)健增長
新國都專業(yè)從事金融POS機的設(shè)計、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,并以此為基礎(chǔ)提供全方位電子支付技術(shù)服務(wù)。公司基于支付產(chǎn)品的技術(shù)及渠道優(yōu)勢,在近幾年積極拓展上下游業(yè)務(wù),在多個領(lǐng)域進行布局,目標(biāo)形成以電子支付為中心的生態(tài)閉環(huán)。
公司經(jīng)營業(yè)績一直保持穩(wěn)健增長。2012年到2016年,公司營業(yè)收入復(fù)合增長率達到22.84%;2016年,公司實現(xiàn)營收11.27億元,同比增長15.24%,歸屬于上市公司股東凈利潤1.39億元,同比增長62.61%。
深耕電子支付產(chǎn)業(yè)鏈
電子支付是公司的核心業(yè)務(wù),公司以支付技術(shù)及金融POS終端軟硬件的設(shè)計研發(fā)為基礎(chǔ),疊加運營模式、技術(shù)領(lǐng)域的創(chuàng)新,繼續(xù)鞏固和提升在電子支付技術(shù)受理終端設(shè)備的市場領(lǐng)先地位。
公司2015年實現(xiàn)了ExaDigm,Inc.公司全部股權(quán)的收購,2016年,ExaDigm成功搭建了覆蓋全美范圍、不同行業(yè)維度的銷售團隊。2016年公司海外營收1.27億元,營收增速達到127.40%,體現(xiàn)了公司海外業(yè)務(wù)的順利擴展。
開拓新領(lǐng)域,創(chuàng)新業(yè)務(wù)拓展未來
生物識別技術(shù)與移動端、POS機等支付終端的結(jié)合將是支付領(lǐng)域未來的大趨勢,2015年,公司通過收購浙江中正智能科技有限公司100%股權(quán),成功的切入了生物識別業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
信用體系的建立是完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管,促進互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的重要方向。2015年,公司投資設(shè)立信聯(lián)征信,2016年收購公信誠豐。除此以外,公司還積極參與相互保險市場和區(qū)塊鏈領(lǐng)域,完成產(chǎn)業(yè)鏈的完善布局。
盈利預(yù)測與估值
我們預(yù)計公司17-19年實現(xiàn)營業(yè)收入14.13億、18.20億、22.42億,凈利潤1.55億、1.93億、2.49億,EPS分別為0.66元、0.82元、1.06元。
目前公司在傳統(tǒng)支付領(lǐng)域積極適應(yīng)新的支付環(huán)境,智能POS等新產(chǎn)品有望在17年快速放量,海外市場也在同步擴張中。公司在產(chǎn)業(yè)鏈的上下游積極尋找適合的標(biāo)的公司進行產(chǎn)業(yè)拓展,打造以電子支付為核心的生態(tài)閉環(huán),未來的高成長性確定,維持“買入”評級,建議重點關(guān)注!
風(fēng)險提示:新市場拓展進度或低于預(yù)期。（來源：中信建投證券；文/武超則 程杲；編選：中國電子商務(wù)研究中心）
