(電子商務研究中心訊) 投資要點:
行情走勢
上周,滬深300指數上漲4.26%,計算機行業(yè)上漲7.47%,行業(yè)跑贏大盤3.21個百分點,其中硬件板塊上漲8.71%,軟件板塊上漲7.82%,IT服務板塊上漲5.26%。個股方面,易華錄、全通教育、旋極信息等漲幅居前,而銀江股份、朗科科技、華宇軟件等則跌幅居前。
國際市場動態(tài)
梅西百貨與阿里獨家戰(zhàn)略合作,協(xié)議3個月敲定;亞馬遜宣布關閉第三方按點擊付費廣告服務;三星發(fā)布移動支付服務Samsung Pay:月底登陸韓國;賽門鐵克作價80億美元出售信息管理業(yè)務。
國內市場動態(tài)
清華控股擬投300億元研發(fā)手機芯片,挑戰(zhàn)高通。
A股上市公司重要動態(tài)信息
三泰控股:與海陽市簽合作框架協(xié)議;銀江股份:與銅陵市銅官山區(qū)人民政府簽戰(zhàn)略合作框架協(xié)議;東華軟件:與儋州市簽署10億元投資框架協(xié)議;全通教育:3123.75萬收購廣西慧谷51%股權;贏時勝擬2000萬參股新三板公司陽光金服。
投資策略
上周,大盤震蕩上行,成交量呈回升之勢,但仍未站上4000點大關,預計圍繞4000點的博弈仍將持續(xù)。中小板表現優(yōu)于大盤,創(chuàng)業(yè)板表現則弱于大盤,顯示出在當前市場狀態(tài)下,創(chuàng)業(yè)板估值國改導致資金對創(chuàng)業(yè)板的熱情銳減,預計短期內成交量未明顯放大的情況下,創(chuàng)業(yè)板仍難跑贏大盤。計算機行業(yè)走勢優(yōu)于大盤,但整體漲勢不再如年初強勁,個股層面也難有整體性行情。年初的大幅上漲使計算機行業(yè)估值迅速走高,當下投資者多追求安全邊際,對題材類投資機會則較為謹慎,這在一定程度上制約了計算機行業(yè)的整體走勢。
我們認為,BAT等互聯網巨頭是個人互聯網時代的王者,其地位難以被其他競爭者撼動,但BAT在企業(yè)端互聯網布局則稍顯乏力,因此在B端具有業(yè)務優(yōu)勢的軟硬件企業(yè)可依據其業(yè)務卡位優(yōu)勢在企業(yè)互聯網發(fā)展初期占得先機。
因此我們預計,行業(yè)內依托現有業(yè)務優(yōu)勢進行轉型的公司轉型成功概率較大,且轉型成功后公司業(yè)績有望呈爆發(fā)式增長,投資者可長期關注此類公司的投資機會,但無業(yè)務基礎的公司在全新領域的轉型則短期內難以證偽,因此投資者在目前行情下應謹慎抉擇。盡管短期內行業(yè)走勢較弱,但我們仍長期看好計算機及互聯網板塊的長期投資價值,看好業(yè)務具有明顯稀缺性且業(yè)務持續(xù)加速發(fā)展的公司。
據此,我們維持此前的觀點,看好計算機板塊內具有產品及技術優(yōu)勢的公司在互聯網領域二次創(chuàng)業(yè)所帶來的巨大投資機會,看好互聯網對傳統(tǒng)行業(yè)加速滲透所帶來的業(yè)績彈性。同時,建議積極關注業(yè)務稀缺性較強且被錯殺的公司,以及跌破定增或員工持股價格的公司,盡量規(guī)避高估值高溢價且無基本面支撐的公司。
另外,上周微眾銀行悄然上線,投資者可關注互聯網金融板塊的短期投資性機會。我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評級,看好互聯網金融、在線教育、信息安全、移動支付和車聯網等領域的投資機會,股票池推薦新大陸、航天信息、用友網絡、四維圖新、久其軟件。（來源：渤海證券；編選：中國電子商務研究中心）
