(電子商務(wù)研究中心訊) 新大陸聚焦“支付”與“識(shí)讀”兩大業(yè)務(wù)主線，領(lǐng)跑移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新。mPOS等新型支付業(yè)務(wù)將持續(xù)爆發(fā)，收購(gòu)智聯(lián)天地一方面拓展二維碼在快遞行業(yè)的應(yīng)用，同時(shí)精準(zhǔn)營(yíng)銷等新變現(xiàn)模式將打開(kāi)遠(yuǎn)期估值空間。條碼移動(dòng)支付發(fā)令槍聲已近，識(shí)讀業(yè)務(wù)放量在即。目標(biāo)價(jià)45.90元，維持“強(qiáng)烈推薦-A”投資評(píng)級(jí)。
移動(dòng)支付持續(xù)創(chuàng)新，政策面推動(dòng)助力公司邁上新臺(tái)階:近年來(lái)移動(dòng)支付以普惠利民為特色，伴隨移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及實(shí)現(xiàn)了高速成長(zhǎng)，央行順應(yīng)這一趨勢(shì)，力推動(dòng)移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新，公司作為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者有望邁上新臺(tái)階。
普惠金融+移動(dòng)金融創(chuàng)新的完美詮釋--mPOS業(yè)務(wù)爆發(fā)進(jìn)行時(shí):安全可控的新型支付產(chǎn)品mPOS相較傳統(tǒng)移動(dòng)POS極具顛覆性。價(jià)格親民、申請(qǐng)門檻低、增值擴(kuò)展能力強(qiáng)等特點(diǎn)使其在直面6000萬(wàn)小微商戶藍(lán)海市場(chǎng)時(shí)頗具吸引力。
公司通過(guò)定制化和規(guī)模效應(yīng)鑄就卡位優(yōu)勢(shì)，自2014年5月投放市場(chǎng)以來(lái)增速迅猛，市占率遙遙領(lǐng)先，將成為今明兩年拉動(dòng)業(yè)績(jī)的又一全新引擎。
布局快遞行業(yè)瞄準(zhǔn)數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)大蛋糕，精準(zhǔn)營(yíng)銷變現(xiàn)將重估公司價(jià)值:收購(gòu)智聯(lián)天地的協(xié)同效應(yīng)不僅體現(xiàn)在提升機(jī)具銷售規(guī)模方面，以快遞員和PDA設(shè)備為切入點(diǎn)，二維碼作為信息載體足以承擔(dān)連接線上電商ERP個(gè)性化數(shù)據(jù)與線下海量消費(fèi)者的職責(zé)。每年百億級(jí)的快遞包裹可作為碎片化的營(yíng)銷渠道，快遞員通過(guò)搬運(yùn)“精準(zhǔn)營(yíng)銷行為”獲得附加收入實(shí)現(xiàn)快遞行業(yè)新的變現(xiàn)模式。
公司坐擁線上、線下完整數(shù)據(jù)閉環(huán)可打造精準(zhǔn)營(yíng)銷運(yùn)營(yíng)平臺(tái)獲得收入分成，從而打開(kāi)遠(yuǎn)期估值空間。
條碼移動(dòng)支付開(kāi)閘臨近，識(shí)讀業(yè)務(wù)放量在即:支付寶正通過(guò)代理模式大肆布局線下收單，對(duì)銀聯(lián)的“挑戰(zhàn)”愈演愈烈。條碼移動(dòng)支付安全規(guī)范終稿已送審開(kāi)閘在即，公司與互聯(lián)網(wǎng)巨頭合作密切，條碼識(shí)讀業(yè)務(wù)放量可期。
強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)。mPOS業(yè)務(wù)持續(xù)爆發(fā)，條碼移動(dòng)支付開(kāi)閘在即，在不考慮外延預(yù)期強(qiáng)烈的前提下，預(yù)計(jì)14~16年的EPS分別為0.57、0.82、1.11元，目標(biāo)價(jià)45.90元，維持“強(qiáng)烈推薦-A”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
條碼識(shí)讀和mPOS業(yè)務(wù)不達(dá)預(yù)期；收購(gòu)智聯(lián)天地尚存不確定性。（來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）
