(網(wǎng)經(jīng)社訊)當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)全球化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展越來(lái)越明顯背景下，企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)已由個(gè)體上升至供應(yīng)鏈乃至整個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的競(jìng)爭(zhēng)，共建健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)已成全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的共識(shí)，同時(shí)也得到了各個(gè)國(guó)家的高度認(rèn)同。
中國(guó)甚至提出了打造全球供應(yīng)鏈“第一梯隊(duì)”的宏偉目標(biāo)，利好政策更是接踵而至，這其中金融則成了主要抓手，也是中國(guó)當(dāng)下發(fā)展供應(yīng)鏈，再造國(guó)際貿(mào)易中心優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)更深、更廣融入全球供應(yīng)鏈體系的中堅(jiān)力量。
供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展。對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家供應(yīng)鏈，金融既是產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展最強(qiáng)動(dòng)能，也是打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游最好通路。美國(guó)供應(yīng)鏈在工業(yè)領(lǐng)域起步就注重背后金融力量的推動(dòng)，目前供應(yīng)鏈金融已從銀行主導(dǎo)逐漸發(fā)展到產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)主導(dǎo)階段，而參照美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，供應(yīng)鏈金融在中國(guó)的未來(lái)空間，無(wú)論是在產(chǎn)業(yè)鏈改革的需求，還是在金融科技創(chuàng)新發(fā)展方面都將遠(yuǎn)大于美國(guó)。
國(guó)內(nèi)供給則改革深入推進(jìn)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)迫切與金融壓抑、金融短板突出的博弈進(jìn)程中，供應(yīng)鏈金融無(wú)疑擁有著廣闊的前景，潛力巨大，供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新，不僅僅體現(xiàn)在企業(yè)融資方面，更重要的是整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，產(chǎn)生協(xié)同發(fā)展效應(yīng)，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)的整體實(shí)力，這既與經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展一脈相承，也是供應(yīng)鏈發(fā)展到成熟形態(tài)后的自然衍生產(chǎn)物。
毋庸置疑，未來(lái)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展必須實(shí)現(xiàn)“商流”、“資金流”、“信息流”等的多流合一，而供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的最佳途徑。
供應(yīng)鏈金融通過(guò)核心企業(yè)資金、資源優(yōu)勢(shì)，解決了產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)“資金流”問(wèn)題，增強(qiáng)了企業(yè)發(fā)展核心動(dòng)能。其次，這種跨界融合和協(xié)同發(fā)展服務(wù)模式，重塑了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)血脈和神經(jīng)，打通產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間的“商流”、“物流”以及信息流，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)、以及銷售服務(wù)的全過(guò)程高效協(xié)同生態(tài)。
以產(chǎn)業(yè)鏈管理服務(wù)、現(xiàn)代金融創(chuàng)新為依托，打造出具有現(xiàn)代化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的高端產(chǎn)業(yè)集群體系，是提升中國(guó)國(guó)際話語(yǔ)權(quán)的重要任務(wù)。
供應(yīng)鏈金融的興起在于其能快速、有效的解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈中的產(chǎn)融分離以及融資問(wèn)題。在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈中，上下游的中小企業(yè)特別是經(jīng)銷商，經(jīng)常面臨資金周轉(zhuǎn)難、貸款難等問(wèn)題，這極大限制了其進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)的能力。而作為產(chǎn)業(yè)鏈核心的大型企業(yè)集團(tuán)，市場(chǎng)、品牌、資源、資金優(yōu)勢(shì)明顯，為產(chǎn)業(yè)鏈中小游企業(yè)提供亟需的金融服務(wù)，有利于實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，共同做大產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)袌?chǎng)蛋糕。
巨頭齊聚供應(yīng)鏈金融。去年以來(lái)，巨頭在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)力日漸明顯。前不久，阿里發(fā)布“碼商成長(zhǎng)計(jì)劃”，全面賦能個(gè)體工商戶極小微群體，其中供應(yīng)鏈金融服務(wù)（賒購(gòu)貸款、循環(huán)信用貸等）是重中之重。
騰訊旗下微眾銀行著力打造基于稅務(wù)數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)的小微信貸產(chǎn)品“微業(yè)貸”，試圖將其培育成繼“微粒貸”之后下一個(gè)現(xiàn)象級(jí)爆款互金產(chǎn)品。
建設(shè)銀行全面踐行“雙小”普惠金融戰(zhàn)略，建成了能適應(yīng)小微金融場(chǎng)景的“小微快貸”產(chǎn)品體系，因此董事長(zhǎng)田國(guó)立的最近表態(tài)才能如此高調(diào)：“發(fā)展普惠金融業(yè)務(wù)不是靠良好的愿望，而是要靠能力?！?/p>
此外，瑞通供應(yīng)鏈金融與科技巨頭齊頭并進(jìn),深耕自身生態(tài)的供應(yīng)鏈金融體系，實(shí)現(xiàn)線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)交易，線上風(fēng)控，為企業(yè)打造快速便捷的融資服務(wù)。由此可見(jiàn)，精確瞄準(zhǔn)解決小微企業(yè)金融痛點(diǎn)和難點(diǎn)幾乎成為供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的共同主題和共通戰(zhàn)略。
風(fēng)控科技化。當(dāng)前中國(guó)供應(yīng)鏈金融已經(jīng)全面進(jìn)入智慧供應(yīng)鏈金融新時(shí)代，其標(biāo)志就是金融科技對(duì)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)控體系的全面賦能。
當(dāng)前最重要的金融科技包括五項(xiàng)：ABCD+I，即AI人工智能、BLOCK-CHAIN區(qū)塊鏈、CloudComputing云計(jì)算、Big-Data 大數(shù)據(jù)、IOT物聯(lián)網(wǎng)。其賦能要點(diǎn)如下：
一是云計(jì)算是基礎(chǔ)。
云計(jì)算技術(shù)可以大幅降低各種市場(chǎng)主體的數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)成本，方便云端平臺(tái)收集聚合數(shù)據(jù)，這是大數(shù)據(jù)技術(shù)的前提。
二是大數(shù)據(jù)技術(shù)是關(guān)鍵。
在供應(yīng)鏈金融場(chǎng)景中，基于大數(shù)據(jù)的分析審核核心企業(yè)的資質(zhì)和評(píng)估還款能力，從而提高放款融資的速度并達(dá)到供應(yīng)鏈體系內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)平衡。
三是物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是數(shù)據(jù)源的有益補(bǔ)充。
例如，通過(guò)傳感、導(dǎo)航、定位等技術(shù)方式，在倉(cāng)儲(chǔ)和貨運(yùn)環(huán)節(jié)來(lái)控制交易過(guò)程，提高終端交易的真實(shí)性通過(guò)物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，打通資金融通、資源需求，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流與現(xiàn)在信息系統(tǒng)的高度融合，形成信息共享。
四是人工智能技術(shù)的廣泛應(yīng)用。
未來(lái)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，可利用人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、深層分析，并加載傳感器等物聯(lián)網(wǎng)進(jìn)一步豐富動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)湖，定期自動(dòng)更新客戶畫像，主動(dòng)給優(yōu)質(zhì)客戶提升授信額度。
五是區(qū)塊鏈技術(shù)的深度嵌入。
供應(yīng)鏈金融需要多方合作，數(shù)據(jù)也來(lái)源于多方面，可以利用區(qū)塊鏈來(lái)搭建場(chǎng)景。利用區(qū)塊鏈具有分布式存儲(chǔ)、數(shù)據(jù)公開(kāi)透明、不可篡改、身份安全等特征，創(chuàng)造信任環(huán)境。
供應(yīng)鏈金融的結(jié)構(gòu)中最要的是三大主體：平臺(tái)服務(wù)商、風(fēng)險(xiǎn)管理者以及流動(dòng)性提供者。而金融的核心永遠(yuǎn)是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)并做風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，因此誰(shuí)能成為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理者誰(shuí)就能主導(dǎo)智慧供應(yīng)鏈金融體系。
在未來(lái)，誰(shuí)能率先搭建起融合上述五大金融科技的智慧風(fēng)控體系，誰(shuí)就能在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域占領(lǐng)先機(jī)。
我們先來(lái)看看供應(yīng)鏈金融一些基礎(chǔ)模式。
模式是為場(chǎng)景服務(wù)的，模式是為場(chǎng)景服務(wù)的。
有什么樣的場(chǎng)景，就有什么樣的模式。
場(chǎng)景從參與者身份而言，可以分為三個(gè)大類：賣方場(chǎng)景、買方場(chǎng)景、物流運(yùn)輸場(chǎng)景。
前文我們從原理上，對(duì)供應(yīng)鏈金融做了梳理，這個(gè)是原理圖非常清晰地展示了三個(gè)場(chǎng)景在供應(yīng)鏈金融里的位置：
第一：賣方場(chǎng)景
買方相對(duì)比較強(qiáng)勢(shì)，或者賣方貨物急需出手，交易通過(guò)賒銷進(jìn)行。賣方的是各類票據(jù)或者應(yīng)收賬款。票據(jù)，常見(jiàn)的有銀行承兌匯票、商業(yè)承兌匯票。
賣方需要流動(dòng)性（需要融資），可以通過(guò)持有的各類票據(jù)貼現(xiàn)，或者應(yīng)收賬款保理，這樣的模式就是一個(gè)最基礎(chǔ)的票據(jù)融資模式。
第二：買方場(chǎng)景
賣方相對(duì)比較強(qiáng)勢(shì)，買方無(wú)錢進(jìn)貨，需要賒賬，賒購(gòu)的方式很多，比如比較常見(jiàn)的方式有保兌倉(cāng)、預(yù)付款融資、訂單融資、回購(gòu)擔(dān)保融資，都屬于最基礎(chǔ)的保兌倉(cāng)類的買方融資模式。
這類融資，依賴的是整個(gè)供應(yīng)鏈的自償性，進(jìn)貨后加工出售后，償付之前的借款，這是貿(mào)易（交易）自身的信用。
第三：物流金融
不論是買方還是賣方，只要手中有存貨，就可以通過(guò)質(zhì)押獲得現(xiàn)金。
這樣的模式依賴的是物品的實(shí)物信用，即這個(gè)質(zhì)押品是足值的，可變現(xiàn)可流通的，權(quán)屬是清晰的，這樣的模式就是物流金融模式。
三種最基礎(chǔ)的模式，都是依賴整個(gè)共贏鏈條順暢，具備市場(chǎng)、可正常交易流通，整個(gè)供應(yīng)鏈條上具備一個(gè)信用良好的核心企業(yè)，無(wú)論是核心企業(yè)的上游還是下游，都可以通過(guò)供應(yīng)鏈金融，根據(jù)自己身份、交易場(chǎng)景，獲得相應(yīng)的資金支持。
三個(gè)基礎(chǔ)模式，看似十分簡(jiǎn)單，但若能保證整個(gè)鏈條順暢運(yùn)行，所有參與者，都能獲得期望收益，還需要滿足幾個(gè)重要基礎(chǔ)條件。
這個(gè)圖，是三個(gè)基礎(chǔ)模式運(yùn)行順暢的前提條件原理圖。
第一、保證交易是真實(shí)的交易：
真實(shí)交易，才具備自償性，才能保證風(fēng)險(xiǎn)控制在供應(yīng)鏈本身所能承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍。
如何保證交易真實(shí)？
1、需要核心企業(yè)的背書，需要提交真實(shí)的、與核心企業(yè)的交易合同。
2、同時(shí)，合同合法有效，價(jià)格市場(chǎng)公允，履約環(huán)節(jié)清晰，無(wú)其他附帶條款、陰陽(yáng)合同。
3、同時(shí)，確保所提供的各類票據(jù)也是真實(shí)有效的。
真實(shí)性，通常包括兩個(gè)方面，一個(gè)是過(guò)程真實(shí)，一個(gè)是結(jié)果真實(shí)，只要能保證其中一個(gè)，基本上就可以確認(rèn)整個(gè)事件的真實(shí)性概率是合理的。
真實(shí)性問(wèn)題，不同的機(jī)構(gòu)，根據(jù)自己的優(yōu)勢(shì)，采取了不同的策略，按照不同的邏輯路徑，建立了自己的商業(yè)模式。比如，中倉(cāng)單就是走“結(jié)果真實(shí)”路徑，只要而很多B2B平臺(tái)，嚴(yán)密監(jiān)控流程，走“過(guò)程真實(shí)”路徑。
第二，交易流程控制：
供應(yīng)鏈交易過(guò)程中的每個(gè)環(huán)節(jié)，通過(guò)平臺(tái)系統(tǒng)，能夠有效控制，以保證整個(gè)過(guò)程的真實(shí)性。
現(xiàn)代供應(yīng)鏈金融，之所以能夠獲得迅猛發(fā)展，很大程度上，還是依賴這些系統(tǒng)平臺(tái)對(duì)整個(gè)流程的監(jiān)控。不同的平臺(tái)企業(yè)，根據(jù)自己自身的特質(zhì)，會(huì)在不同的領(lǐng)域有所側(cè)重，但究其原理，本質(zhì)是相通的。
銀行（金融機(jī)構(gòu)）通過(guò)與平臺(tái)系統(tǒng)數(shù)據(jù)信息的對(duì)接，全流程監(jiān)控，保證資金流的閉環(huán)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，會(huì)不斷加大資金支持力度，為中小企業(yè)提供資金支持。
哪些公司正在提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)？
供應(yīng)鏈金融行業(yè)的參與主體囊括了銀行、行業(yè)龍頭、供應(yīng)鏈公司或外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、B2B平臺(tái)、物流公司、金融信息服務(wù)平臺(tái)、金融科技公司等各類企業(yè)。
其中，供應(yīng)鏈公司/外貿(mào)綜合服務(wù)平臺(tái)、B2B平臺(tái)類數(shù)量約占45%。B2B平臺(tái)：在本次調(diào)研結(jié)果中B2B電商平臺(tái)占18%。
B2B平臺(tái)主要體現(xiàn)為兩種服務(wù)模式：
一種是從交易端切入的B2B平臺(tái)，提供在線交易，鼓勵(lì)并促成客戶的在線交易，使交易數(shù)據(jù)沉淀在平臺(tái)上，可以通過(guò)數(shù)據(jù)模型為企業(yè)提供更好的資信支持。
另一種是從服務(wù)端切入的B2B，為客戶提供從尋源，倉(cāng)儲(chǔ)，物流，信息管理等一系列的服務(wù)。無(wú)論哪一種模式對(duì)供應(yīng)鏈金融的開(kāi)展都提供了良好的環(huán)境。
B2B平臺(tái)通過(guò)構(gòu)建生態(tài)圈將供應(yīng)鏈金融的各方主體吸引過(guò)來(lái)，包括資金供應(yīng)方，擔(dān)保機(jī)構(gòu)，保險(xiǎn)公司，倉(cāng)儲(chǔ)公司，物流公司等等。
通過(guò)平臺(tái)的交易，服務(wù)，物流，風(fēng)控等來(lái)保障，幫助資產(chǎn)方客戶得到相對(duì)便宜的資金，幫助資金方更全面更精準(zhǔn)地控制風(fēng)險(xiǎn)，相比較而言B2B平臺(tái)比較容易做出規(guī)模。
金融科技公司：
在金融科技日新月異的今天，數(shù)據(jù)金融公司大行其道，自有技術(shù)及研發(fā)能力使得金融科技公司能夠搭建平臺(tái)，連接前端多個(gè)融資需求平臺(tái)，后方連接多層級(jí)的資金平臺(tái)，融資需求平臺(tái)大多是 心企業(yè)，B2C平臺(tái)，B2B平臺(tái)，資金端涵蓋了銀行，保理，小貸，信托等等多層次金融提供方。金融科技公司則負(fù)責(zé)內(nèi)外部數(shù)據(jù)歸集、處理、傳輸、分析，協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制。
此外，行業(yè)龍頭企業(yè)，物流公司，銀行及非銀金融機(jī)構(gòu)也是供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的重要參與者。
供應(yīng)鏈金融服務(wù)的對(duì)象集中在哪些行業(yè)？
隨著各類主體的摸索實(shí)踐，供應(yīng)鏈金融的垂直化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，供應(yīng)鏈金融的垂直化發(fā)展進(jìn)一步提升了產(chǎn)融結(jié)合的深度與廣度。我國(guó)供應(yīng)鏈金融服務(wù)對(duì)象集中在計(jì)算機(jī)通信、電力設(shè)備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥、有色金屬業(yè)等應(yīng)收賬款累計(jì)較高的行業(yè)。
但從調(diào)研結(jié)果顯示，未來(lái)供應(yīng)鏈金融將作為加速企業(yè)活力的重要保障因素，在更為廣泛的垂直領(lǐng)域深耕細(xì)作，在更多的商業(yè)場(chǎng)景得到應(yīng)用。
從本次調(diào)研結(jié)果來(lái)看，涉足物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)公司相對(duì)數(shù)量較多，其次為大宗商品，包括鋼鐵，有色及農(nóng)產(chǎn)品等，第三位零售業(yè)，第四、第五是供應(yīng)鏈金融的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域：汽車及電子電器。
從市場(chǎng)發(fā)展的角度來(lái)看，我們認(rèn)為部分行業(yè)的供應(yīng)鏈融資潛在需求尚未被挖掘，某些垂直領(lǐng)域可能存在較大機(jī)會(huì)。包括：物流行業(yè)，農(nóng)業(yè)，零售業(yè)，化工行業(yè)，餐飲業(yè)等等。以下是對(duì)這些潛力行業(yè)的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)分析。
物流行業(yè)：
中國(guó)社會(huì)物流總費(fèi)用已從2015年的7.10萬(wàn)億增長(zhǎng)到2016年的10.80萬(wàn)億，增速8.8%。
其中，公路運(yùn)輸?shù)囊?guī)模接近5萬(wàn)億，有近70萬(wàn)企業(yè)提供不同形式的物流服務(wù)，而專線物流服務(wù)領(lǐng)域的市場(chǎng)不低于萬(wàn)億，排名前10的專線物流企業(yè)占整體市場(chǎng)的份額不足1%，更大的市場(chǎng)份額在幾十萬(wàn)家專線中小企業(yè)手中。
物流運(yùn)輸企業(yè)向貨主承運(yùn)貨物時(shí)需要向貨主繳納保證金，而且即使是信用好的貨主，其支付結(jié)算也有60-90天賬期；而對(duì)個(gè)體承運(yùn)方或者車隊(duì)，一般都要先付一部分運(yùn)費(fèi)，等運(yùn)輸完成，憑回單完成剩余部分的支付。
巨額的運(yùn)輸費(fèi)用和較長(zhǎng)的資金缺口期使物流企業(yè)面臨運(yùn)營(yíng)資金短缺，這些60-90天高質(zhì)量的應(yīng)收賬款為供應(yīng)鏈金融帶來(lái)巨大的想象空間。
農(nóng)業(yè)：
供應(yīng)鏈金融正在成為農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展方向，這種趨勢(shì)主要在畜禽養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈，在飼料企業(yè)居于產(chǎn)業(yè)鏈的強(qiáng)勢(shì)地位。
而養(yǎng)殖業(yè)資金回籠需要較長(zhǎng)時(shí)間，資金壓力大，一些上游龍頭企業(yè)利用供應(yīng)鏈金融滿足下游養(yǎng)殖業(yè)客戶的資金需求，同時(shí)也進(jìn)一步促進(jìn)了自身主業(yè)的發(fā)展。
零售業(yè)：
對(duì)于零售行業(yè)，專業(yè)市場(chǎng)最為受益，因?yàn)閷I(yè)市場(chǎng)掌握著大量商戶資源。一方面，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)線下零售業(yè)的沖擊以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)的疲軟，商戶的資金壓力越來(lái)越大，除了少數(shù)商戶可以通過(guò)銀行獲得貸款，大部分商戶只能通過(guò)小貸公司、民間融資來(lái)籌集資金，而供應(yīng)鏈金融則立足于產(chǎn)融結(jié)合，為小B類商戶提供了新的融資渠道。
另一方面，供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)控制，專業(yè)市場(chǎng)掌握商戶的經(jīng)營(yíng)信息，并且具有商鋪?zhàn)饨?、承租?quán)費(fèi)等抵押手段，能更有效地控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，專業(yè)市場(chǎng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融有其內(nèi)在的優(yōu)勢(shì)。
化工行業(yè)：
塑料行業(yè)是最適合做供應(yīng)鏈金融的化工品種，因?yàn)槠渚哂?.6-1.8萬(wàn)億級(jí)的市場(chǎng)空間，產(chǎn)品具備易運(yùn)輸、易儲(chǔ)存的特點(diǎn)，市場(chǎng)交易活躍，下游分散且多為中小企業(yè)。中小企業(yè)利潤(rùn)空間薄，融資需求大。
而塑料行業(yè)B2B平臺(tái)在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中充當(dāng)著越來(lái)越重要的角色。一些B2B平臺(tái)也已初具規(guī)模。
餐飲行業(yè)：
目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有250萬(wàn)家餐飲企業(yè)，420萬(wàn)家餐飲門店，1100萬(wàn)家食品分銷商，整個(gè)餐飲行業(yè)有3萬(wàn)億營(yíng)收，其中1萬(wàn)億用于食材采購(gòu)。餐飲行業(yè)的供應(yīng)鏈金融還處于起步階段。
餐飲業(yè)的供應(yīng)鏈具有環(huán)節(jié)多、供應(yīng)鏈運(yùn)作波動(dòng)大、效率低的特點(diǎn)。大量餐飲類中小企業(yè)/個(gè)體戶資金鏈緊張。
銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)無(wú)法滿足大部分中小企業(yè)的融資需求?？陙?lái)財(cái)?shù)纫恍┕?yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)利用先進(jìn)的風(fēng)控模型和強(qiáng)大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，進(jìn)而滿足餐飲類中小企業(yè)的融資需求。
供應(yīng)鏈金融企業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模集中在什么層級(jí)？
供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的信貸規(guī)模差異較大，這與供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的資源優(yōu)勢(shì)的不同有很大關(guān)系，各類服務(wù)商的年信貸投放規(guī)模從千萬(wàn)級(jí)到百億級(jí)不等，規(guī)模差異較大。
調(diào)研結(jié)果顯示，放貸規(guī)模在1億元以下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商約占21%，此類機(jī)構(gòu)通常處于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)起步或轉(zhuǎn)型階段。這類企業(yè)占比并不小，表明供應(yīng)鏈金融行業(yè)目前仍有處于起步階段。
放貸規(guī)模在1-10億之間的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商數(shù)量占比約39%。該類供應(yīng)鏈金融服務(wù)商已初具規(guī)模，業(yè)務(wù)模式相對(duì)成熟，具有明確的市場(chǎng)定位，具有較強(qiáng)的客戶開(kāi)發(fā)能力和資金供應(yīng)能力。
其中小部分專注于垂直領(lǐng)域和細(xì)分市場(chǎng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的放貸規(guī)模已漸趨穩(wěn)定。
放貸規(guī)模在10-100億之間的服務(wù)商數(shù)量占比約26%，表明市場(chǎng)中已有一部分供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)具有一定規(guī)模。
說(shuō)了這么多，那我們企業(yè)在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的時(shí)候?qū)嵤┞窂绞鞘裁茨兀?/p>
供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是“加速”與“放大”，是供應(yīng)鏈金融提供者對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)作過(guò)程中企業(yè)形成的存貨、應(yīng)收、預(yù)付等各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性較差的資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)加速與財(cái)經(jīng)能力放大。
供應(yīng)鏈金融提供者通過(guò)“加速”與“放大”最終提升了供應(yīng)鏈成員資金周轉(zhuǎn)效率，具體操作方式是以確定性的未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，以加速和放大不同供應(yīng)鏈成員間金融資源的流動(dòng)性為主要方法，以“自償”閉合性資金運(yùn)作模式為主要風(fēng)險(xiǎn)控制手段，通過(guò)量身定制化的解決方案在為供應(yīng)鏈成員提供融資的同時(shí)，間接提升了供應(yīng)鏈的協(xié)同效率，降低了供應(yīng)鏈整體運(yùn)作成本。
由此，形成了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的幾種基本類型:
(1) 針對(duì)有一定存貨周期且有良好自償性的存貨開(kāi)展的短期存貨融資類產(chǎn)品；
(2) 針對(duì)有一定應(yīng)收周期且有良好自償性的應(yīng)收賬款開(kāi)展的短期應(yīng)收賬款融資類產(chǎn)品；
(3) 針對(duì)有一定預(yù)付周期且有良好自償性的預(yù)付款開(kāi)展的短期預(yù)付款融資類產(chǎn)品；
(4) 針對(duì)有良好信用的供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴、基于實(shí)際發(fā)生的業(yè)務(wù)開(kāi)展的短期信用融資類產(chǎn)品。
當(dāng)然，供應(yīng)鏈金融平臺(tái)也可提供結(jié)算、支付、保稅等綜合化的供應(yīng)鏈金融衍生服務(wù)。
通常針對(duì)供應(yīng)鏈流轉(zhuǎn)的短期融資利率都在年化 10%以上，有的高達(dá) 20%，中國(guó)在供應(yīng)鏈金融方面的市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 10 萬(wàn)億級(jí)別。利益可謂驚人，可這么大蛋糕，銀行等為什么就沒(méi)吃下去?
這必須得回到供應(yīng)鏈金融實(shí)施的基本條件來(lái)看，包括:
(1) 供應(yīng)鏈中存在有一定流轉(zhuǎn)周期且有自償性的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)資產(chǎn)；
(2) 供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者能夠以較低的資金成本獲取資金;
(3) 供應(yīng)鏈金融的執(zhí)行主體信用必須好;
(4) 供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者熟悉供應(yīng)鏈具體的業(yè)務(wù)運(yùn)作，對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有識(shí)別能力，有能力做“最后的信用出清者”。
對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，難就難在第四條，這是靠銀行自身不可逾越的障礙。供應(yīng)鏈金融基于供應(yīng)鏈中實(shí)際發(fā)生的每一筆業(yè)務(wù)而生，而業(yè)務(wù)本身的運(yùn)作和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別需要產(chǎn)業(yè)技術(shù)與業(yè)務(wù)能力做支撐。為此，銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，通常需要產(chǎn)業(yè)內(nèi)的信用較好的骨干企業(yè)做供應(yīng)鏈金融信用信息的提供者，由于銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，銀行還常常要求企業(yè)做最后的信用出清者。
另一方面，在中國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融環(huán)境下，開(kāi)展供應(yīng)鏈金融的主體往往是產(chǎn)業(yè)內(nèi)的大型國(guó)有企業(yè)，這是因?yàn)樵谥袊?guó)具備低資金成本的往往是大型國(guó)有企業(yè)，借貸的往往是融資難的廣大中小企業(yè)。所以，這部分企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是“體制信用紅利資源變現(xiàn)”，即通過(guò)“國(guó)企的產(chǎn)業(yè)內(nèi)的信譽(yù)擔(dān)保+銀行對(duì)國(guó)企的較低的信貸資金成本”的組合條件，利用體制內(nèi)和體制外的紅利剪刀差套利，而無(wú)法獲得低成本資金的廣大中小民營(yíng)企業(yè)一般不具備開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的基本條件。
總之，供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者（一方或多方聯(lián)合體），必須具備以下四大技術(shù)要件:
(1) 供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品方案設(shè)計(jì)技術(shù);
(2) 風(fēng)險(xiǎn)精算與管理技術(shù);
(3) 評(píng)估標(biāo)的物的產(chǎn)業(yè)運(yùn)作技術(shù);
(4) 標(biāo)的物產(chǎn)權(quán)控制技術(shù)（如以倉(cāng)儲(chǔ)和管理信息系統(tǒng)為重要支撐的貨控技術(shù)，信用評(píng)估技術(shù)）。
相應(yīng)的，運(yùn)作起來(lái)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，除了產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)外，還需要以下四大支撐:
(1) 產(chǎn)權(quán)控制系統(tǒng)；
(2) 資金支持與結(jié)算系統(tǒng);
(3) 交易流程支持系統(tǒng);
(4) 風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。
而要設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)通常需要以下六大步驟:
第一步:識(shí)別并定義供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)場(chǎng)景;
第二步:供應(yīng)鏈模式優(yōu)化設(shè)計(jì);
第三步:供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品設(shè)計(jì);
第四步:供應(yīng)鏈金融支撐系統(tǒng)設(shè)計(jì);
第五步:供應(yīng)鏈金融平臺(tái)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)設(shè)計(jì);
第六步:供應(yīng)鏈金融全面風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)設(shè)計(jì)。
此前，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見(jiàn)》，簡(jiǎn)稱“84 號(hào)文”，意見(jiàn)指出“鼓勵(lì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與人民銀行征信中心建設(shè)的應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)對(duì)接，發(fā)展線上應(yīng)收賬款融資等供應(yīng)鏈金融模式?！蓖ㄟ^(guò)供應(yīng)鏈金融促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度融合，這是大勢(shì)所趨，市場(chǎng)前景廣闊，為產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)拓展新型金融業(yè)務(wù)提供了廣闊的舞臺(tái)。
