(網(wǎng)經(jīng)社訊)上周（5.6-5.10）通信板塊上漲3.89%，其中通信設(shè)備制造上漲4.30%，增值服務(wù)上漲2.56%，電信運(yùn)營(yíng)上漲1.08%，同期滬深300 指數(shù)上漲1.30%，中小板指數(shù)上漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.70%。
【行業(yè)觀點(diǎn)】
NB-IoT/4G/5G 梯次承接格局漸入佳境，政策催化移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展。5 月7
日，工信部發(fā)布了《關(guān)于深入推進(jìn)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展的通知》，明確移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)（基于蜂窩移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)的物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和應(yīng)用）是新型基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，提出推動(dòng)2G/3G
物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)遷移轉(zhuǎn)網(wǎng)，建立NB-IoT、4G（包括LTE Cat1）和5G 協(xié)同發(fā)展的移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)綜合生態(tài)體系。推動(dòng)NB-IoT 模組價(jià)格與2G
模組趨同，引導(dǎo)新增物聯(lián)網(wǎng)終端向NB-IoT 和Cat1 遷移，打造一批NB-IoT 應(yīng)用標(biāo)桿工程和NB-IoT
百萬(wàn)級(jí)連接規(guī)模應(yīng)用場(chǎng)景。研究數(shù)據(jù)顯示，在蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接分布中，60%的場(chǎng)景需要窄帶網(wǎng)絡(luò)提供“低速率”連接，10%左右的場(chǎng)景需要“高速率”連接服務(wù)，而剩下的30%的物聯(lián)網(wǎng)場(chǎng)景需要“中速率”連接服務(wù)。2G/3G
退網(wǎng)之后，NB-IoT 將滿(mǎn)足大規(guī)模的窄帶低速率場(chǎng)景需求，4G LTE 將承擔(dān)起中高速率連接場(chǎng)景的重任，5G
將主打大寬帶、對(duì)時(shí)延要求極為苛刻的高速率場(chǎng)景。
Cat 1 承擔(dān)物聯(lián)網(wǎng)中速率連接重任。Cat 1 網(wǎng)絡(luò)直接部署于成熟的4G 網(wǎng)絡(luò)下，實(shí)現(xiàn)物聯(lián)網(wǎng)用戶(hù)的接入。我國(guó)4G
網(wǎng)絡(luò)商用多年，截至2019 年底，4G 基站總數(shù)已達(dá)到544 萬(wàn)個(gè)。同時(shí)，Cat 1 支持VoLTE
語(yǔ)音業(yè)務(wù)，不會(huì)受到小區(qū)切換的限制，可滿(mǎn)足一定高速移動(dòng)的需求。兼顧制式、性能、功耗、成本的Cat 1 模組，成本比Cat 4
低30%以上，可廣泛應(yīng)用于公網(wǎng)對(duì)講、工業(yè)網(wǎng)關(guān)、智慧能源、共享經(jīng)濟(jì)、金融支付、可穿戴設(shè)備等中低速率應(yīng)用場(chǎng)景，激發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈共振發(fā)展?！锻ㄖ诽岢龉膭?lì)各地設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)扶持和創(chuàng)新資金，加大Cat1
芯片和模組研發(fā)工作，推動(dòng)模組成本降低，促進(jìn)規(guī)模應(yīng)用。截止到2020 年3 月底，龍頭移遠(yuǎn)通信的Cat 1模組市場(chǎng)出貨超過(guò)500
萬(wàn)片規(guī)模，積累了雄厚的技術(shù)基礎(chǔ)和豐富的商用經(jīng)驗(yàn)，能夠在網(wǎng)絡(luò)更新?lián)Q代之際，承擔(dān)起中速場(chǎng)景的連接重任。
NB-IoT 步入加速發(fā)展期。NB-IoT 具備“廣覆蓋、大連接、低功耗、低成本”的特點(diǎn)，已被視為構(gòu)建智能世界的底層技術(shù)之一。自2017
年下半年規(guī)模商用至今，國(guó)內(nèi)的連接數(shù)已經(jīng)突破1 億。截至2019 年底，我國(guó)NB-IoT 基站數(shù)已超過(guò)70
萬(wàn)個(gè)，實(shí)現(xiàn)全國(guó)主要城市、鄉(xiāng)鎮(zhèn)以上區(qū)域連續(xù)覆蓋。此次工信部發(fā)文明確到2020 年底，NB-IoT
網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)縣級(jí)以上城市主城區(qū)普遍覆蓋，重要應(yīng)用場(chǎng)景深度覆蓋，提升網(wǎng)絡(luò)服務(wù)水平。此外，《通知》中提出2020 年NB-IoT 模組價(jià)格與2G
模組趨同，引導(dǎo)新增物聯(lián)網(wǎng)終端向NB-IoT 和Cat1 遷移，打造一批NB-IoT 應(yīng)用標(biāo)桿工程和NB-IoT
百萬(wàn)級(jí)連接規(guī)模應(yīng)用場(chǎng)景。行業(yè)標(biāo)桿移遠(yuǎn)通信作為全球首個(gè)符合3GPP R13 標(biāo)準(zhǔn)的NB-IoT 模組廠(chǎng)商，市場(chǎng)份額保持顯著領(lǐng)先。NB-IoT
作為我國(guó)運(yùn)營(yíng)商主推的物聯(lián)網(wǎng)大連接解決方案，可望有效承接傳統(tǒng)的2G、3G 連接。
提升移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用廣度和深度，需求持續(xù)向上。根據(jù)5G NB-IoT“億”征程產(chǎn)業(yè)峰會(huì)的報(bào)道，全網(wǎng)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超過(guò)10
億，NB-IoT 連接數(shù)超過(guò)1 億，其中NB-IoT
智能水表、智能燃?xì)獗磉B接數(shù)超過(guò)千萬(wàn)，智能消防、智能停車(chē)、智慧城市等多個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景連接數(shù)超過(guò)百萬(wàn)，多個(gè)行業(yè)進(jìn)入規(guī)模應(yīng)用的快速增長(zhǎng)期。政策強(qiáng)力推動(dòng)移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)圍繞產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、治理智能化、生活智慧化三大方向創(chuàng)新發(fā)展，例如，在工業(yè)制造、智慧農(nóng)業(yè)、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化；在能源表計(jì)、公共管理、環(huán)境監(jiān)測(cè)等領(lǐng)域提升智能治理能力；在智能家居、可穿戴設(shè)備、老幼照護(hù)等產(chǎn)品中體現(xiàn)生活智慧化。隨著室內(nèi)、交通路網(wǎng)、地下管網(wǎng)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)示范區(qū)等應(yīng)用場(chǎng)景深度覆蓋，車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智慧醫(yī)療等潛在重量應(yīng)用場(chǎng)景規(guī)模商用蓄勢(shì)待發(fā)，移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)需求有望持續(xù)快速向上突破。
風(fēng)險(xiǎn)提示：運(yùn)營(yíng)商盈利壓力傳導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易戰(zhàn)惡化的風(fēng)險(xiǎn)；物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)出現(xiàn)變革的風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)用訂單簽約與落地不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；車(chē)載北斗進(jìn)度被推遲的風(fēng)險(xiǎn)。
