(電子商務研究中心訊)美團點評上市：底氣充足,打造綜合生活服務平臺。美團點評是中國領先的生活服務電子商務平臺,提供服務以滿足人們日?！俺浴钡男枨?并進一步擴展至多種生活和旅游服務。2017年美團平臺上完成交易筆數(shù)超過58億,交易金額高達3570億元(招股書)。目前已經(jīng)發(fā)展成為涵蓋到家、到店、旅行、出行四大LBS 場景的企業(yè)。美團點評背靠在線生活服務行業(yè),行業(yè)預計年復合增速10.2%(招股書),目前在餐飲外賣領域位列第一(2018Q1市占率58.1%),酒店服務位列第二(僅次于攜程),超級平臺效應逐步顯現(xiàn),美團業(yè)務規(guī)模迅速壯大,三年內實現(xiàn)營收增長7倍,虧損減半。其中美團外賣由14年后起之秀,后來居上至17年市場領導者地位,預計外賣市場增長的紅利將有效轉化為公司業(yè)績,形成收入增長的有力支撐。
拼多多進擊：社交電商的“躍進史”。拼多多作為社交電商的主要代表,采用獨特的“游戲社交”的方式盡可能多地為買家提供在價格上具有足夠吸引力的可選擇性商品,構建社交+電商場景模式。其中拼多多的滲透率從16年底至17年底已漲15倍,遠超過淘寶和手機京東的增長率,一舉成為第三大綜合電商應用。根據(jù)極光大數(shù)據(jù),截止2017年12月,拼多多在整一年中滲透率同比增長了1507.6%,遠超過滲透增長排名在第二的京東為33.8%。根據(jù)公司招股書,公司成立3年來一直處于快速發(fā)展階段,目前暫處虧損狀態(tài),2018年Q1凈利潤-2.01億元,凈虧損率-14.52%,公司凈虧損率逐步收窄。
新電商時代：從美團&拼多多兩大巨頭看消費電商模式。美團和拼多多都是目前“新電商”的重要代表,其中美團代表的是“生活服務電商”、拼多多即“社交電商”,這兩家開啟的上市之路,也意味著“新電商時代”正在逐步開啟。而這兩大類的“新電商”的崛起與壯大,新在模式端的創(chuàng)新與獨特。
消費端：風起升/分級,抓住機會窗口期(一二線vs 三四線城市)。
新電商的出發(fā)起點源于消費變遷,業(yè)務發(fā)展路徑映射消費者消費習慣,如美團打造的生活社交圈以及拼多多主抓三四線城市30-40歲女性群體(招股書),抓住消費分級的機會窗口期。
模式端：平臺內含特有氣質,探秘致勝基因。美團點評定位于綜合生活服務電商,通過產業(yè)縱深、2C+2B 賦能,生態(tài)閉環(huán)增強客戶粘性;而拼多多依托微信平臺,拼團拉新裂變微信生態(tài),攫取流量紅利。流量紅利+支付便捷+小程序交易閉環(huán)的實現(xiàn),是社交電商的主要成功秘笈。
運營端：用戶價值的再挖掘與獲客效率提升。美團點評構建的“吃住行游購娛”全場景,相對而言效果更顯著,且平臺本身有更高的 運營成本,規(guī)?；瘍r值更高,運營關鍵在于實現(xiàn)綜合性平臺的協(xié)同效應。拼多多通過微信強大的流量勢能+紅利把握,電商生態(tài)快速形成,相較于傳統(tǒng)線上獲客的方式,拼多多獲客成本(2018Q1為23.4元/人)遠低于一般電商。拼多多未來的重點在于客戶留存和客單價的提升。
美團和拼多多分別作為“生活服務電商”和“社交電商”的代表,兩大類的“新電商”的崛起與壯大,新在模式端的創(chuàng)新與獨特、新在抓住用戶需求實現(xiàn)流量留存,未來重點在于實現(xiàn)用戶的量變走向質變。
消費在路上:垂直電商云集,或孕育獨角獸。新三板市場中垂直電商云集,其中涉及3C、綜合平臺、酒類、服裝、母嬰、服務、旅游等多領域,不乏孩子王、壹玖壹玖這樣的行業(yè)龍頭和迷你獨角獸。對于電商平臺而言,新模式、用戶留存以及效率提升(供應鏈、物流體系)。
新三板電商中建議關注壹玖壹玖和傲基電商。
風險提示:新業(yè)務競爭加劇風險、現(xiàn)金流管控風險、行業(yè)競爭加劇風險。（來源：新浪財經(jīng) 文/諸海濱；編選：電子商務研究中心）
