(電子商務(wù)研究中心訊) 百度世界大會:Bring AI to Life。此次百度世界大會再次強(qiáng)化AI戰(zhàn)略,聚焦Duer OS和Apollo的同時(shí)突出AI在手機(jī)百度(搜索+信息流)、愛奇藝、百度金融等細(xì)分領(lǐng)域的應(yīng)用。我們認(rèn)為此期大會有如下進(jìn)展及亮點(diǎn):1)合作伙伴初具規(guī)模(e.g. 37萬開發(fā)者使用百度大腦能力、1700多個(gè)合作伙伴加入Apollo項(xiàng)目);2)AI商業(yè)化版圖擴(kuò)張、加速落地(e.g.智能駕駛量產(chǎn)提前)。
Apollo:量產(chǎn)提前至2018年。百度智能駕駛進(jìn)程實(shí)現(xiàn)加速:產(chǎn)業(yè)預(yù)判2020年無人駕駛開始量產(chǎn),而百度宣布和金龍合作將生產(chǎn)L4小巴車(無方向盤、無駕駛位),并于2018年7月實(shí)現(xiàn)試運(yùn)營及小規(guī)模量產(chǎn);2019、2020年分別與江淮、北汽、奇瑞合作生產(chǎn)。此外,百度推出Apollo Duer OS車載系統(tǒng),提供駕駛輔助及人車交互,如語音操作、AR導(dǎo)航、疲勞駕駛監(jiān)測等功能。未來智能駕駛將聚焦在乘用車、商用車、卡車三大車型,考慮中國智慧城市建設(shè)及政策扶持,我們看好智能駕駛在封閉園區(qū)、共享汽車、上下班等短途常規(guī)路線的場景應(yīng)用。而大規(guī)模量產(chǎn)及上路將取決于高精地圖外路況數(shù)據(jù)的積累。
Duer OS 2.0:向IoT深化。Duer OS 2.0在技術(shù)能力(語音喚醒、合成)、解決方案(語音交互)、平臺體系(物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備云)均實(shí)現(xiàn)多方面升級。此外,旗下子公司渡鴉推出首款搭載Duer OS 2.0的百度智能音箱raven-H,加速IoT商業(yè)化落地。raven-H的特色體現(xiàn)在LED點(diǎn)陣屏、遠(yuǎn)近場交互。相比其他智能音箱,雖然該產(chǎn)品的設(shè)計(jì)及創(chuàng)意多于商業(yè)化(尤其考慮價(jià)格和渠道因素),但助于百度軟硬件產(chǎn)品的宣傳、一手數(shù)據(jù)的收集及Duer OS 2.0合作伙伴的觸達(dá)(智能家居、隨身設(shè)備、車載等)。
手機(jī)百度10.0:豐富語音視頻搜索,“熊掌號”精細(xì)化流量運(yùn)營。手機(jī)百度10.0將于11月底發(fā)布,主打語音搜索、及短視頻、AR內(nèi)容。此外,百度推出基于搜索及流量分發(fā)的“熊掌號”:有別于純內(nèi)容創(chuàng)作分發(fā)的百家號,熊掌號將更為注重創(chuàng)業(yè)者/創(chuàng)作者內(nèi)容的整合及用戶流量的“雙向”反饋。
愛奇藝:“AI+內(nèi)容創(chuàng)新”并行。AI同樣貫穿至愛奇藝的創(chuàng)作、分發(fā)、采購等環(huán)節(jié)。例如,基于機(jī)器學(xué)習(xí),愛奇藝對電影票房/電視劇的預(yù)測,提前半年方差準(zhǔn)確率高達(dá)77%/88%。而《中國有嘻哈》的火熱,也源于用戶畫像的分析、對年輕受眾的興趣精準(zhǔn)挖掘。憑借大數(shù)據(jù)分析下對娛樂需求變化的把握,明年愛奇藝將推出三大自制綜藝:機(jī)器人爭霸、熱血街舞團(tuán)、偶像練習(xí)生。
維持“持有”評級。AI賦能下的原有業(yè)務(wù)優(yōu)化將是中短期增長點(diǎn),而純AI衍生產(chǎn)品變現(xiàn)(如Apollo、Duer OS)還待產(chǎn)業(yè)普及渠道打通。期待公司長遠(yuǎn)規(guī)劃中數(shù)據(jù)源的豐富及AI后市場盈利點(diǎn)的挖掘。暫維持公司“持有”評級,目標(biāo)價(jià)251.4美元,相當(dāng)于FY1828x PE。（來源：招銀國際 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
