(電子商務(wù)研究中心訊) AI開發(fā)者大會:賦能、開放。此次百度AI開發(fā)者大會關(guān)鍵詞為開放、賦能。AI藍(lán)圖已聚焦在兩大具備應(yīng)用場景的DuerOS、Apollo平臺(前臺)上,并以百度大腦+ABC為底層技術(shù)架構(gòu)(后臺),通過平臺開放、收購合作及基金成立,進(jìn)而推動AI產(chǎn)品的加速落地與解決方案的呈現(xiàn)。其中,我們認(rèn)為此期大會有如下進(jìn)展及亮點:1)戰(zhàn)略重心清晰,發(fā)力方向聚焦場景應(yīng)用;AI產(chǎn)品化、商業(yè)化加速;2)內(nèi)部人事傾斜利于業(yè)務(wù)高效運行;3)開放態(tài)度助于公司豐富數(shù)據(jù)源、挖掘AI后市場盈利點。
DuerOS:語音交互產(chǎn)品加速落地,進(jìn)展速度取決于場景應(yīng)用。我們認(rèn)為DuerOS搭載的語音交互將是公司中短期實現(xiàn)AI商業(yè)化最便捷的渠道,歸因于:1)場景應(yīng)用強(qiáng)。語音交互領(lǐng)域,國外市場已進(jìn)入白熱化競爭階段,且預(yù)計2020年智能家居、車載、可穿戴設(shè)備中語音交互滲透率將分別達(dá)27%、51%、68%。2)高達(dá)97%+的語音識別準(zhǔn)確率、億級數(shù)據(jù)、領(lǐng)先NLP技術(shù)讓公司在語音交互的“聽清”、“聽懂”環(huán)節(jié)具備先天優(yōu)勢;3)DuerOS產(chǎn)品陣營已拓展至音響、電視、冰箱等數(shù)十個應(yīng)用領(lǐng)域,與芯片模組方案商、硬件廠商、內(nèi)容資源方的合作助于其產(chǎn)品的加速落地與“滿足”的觸達(dá)。4)并購(全資收購KITT.AI)與開放(開放平臺+“小度之家APP”)助于公司AI生態(tài)的補充、數(shù)據(jù)資源的反哺。參照近期國外智能產(chǎn)品的火熱銷售以及國內(nèi)用戶認(rèn)知度的提升,我們長期看好公司切入物聯(lián)網(wǎng)場景的商業(yè)化途徑,但變現(xiàn)進(jìn)展速度取決于場景應(yīng)用的滲透、產(chǎn)業(yè)整體的普及與爆發(fā)。
Apollo:開放1.0平臺,量產(chǎn)待產(chǎn)業(yè)發(fā)展。Apollo的核心技術(shù)框架由四層組成,其中公司開放軟件及云服務(wù)平臺,硬件及整車平臺則僅提供參考方案及參考能力(e.g.芯片、傳感器、HMI設(shè)備等),硬件集成與最終生產(chǎn)由汽車供應(yīng)商采集。Apollo1.0推出,開放初始合作伙伴超50家,包括整車廠商15家。我們認(rèn)為,公司在自動駕駛領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢,擁有的高精地圖、龐大數(shù)據(jù)儲備(RoadHackers)及豐富的本地生活服務(wù)(e.g.天氣、路況、娛樂等預(yù)裝內(nèi)容)構(gòu)筑高進(jìn)入壁壘。而Apollo1.0的開放,一方面能加快技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)品迭代從而推動行業(yè)發(fā)展,另一方面,也有利于公司自身掌控數(shù)據(jù)入口、拓展汽車后市場,并進(jìn)行數(shù)據(jù)的挖掘及增值服務(wù)的變現(xiàn)。對Apollo長期發(fā)展持樂觀態(tài)度,但考慮自動駕駛行業(yè)整體發(fā)展(2019年L3~L4智能駕駛乘用車占比將大幅提升;預(yù)計最早于2020年實現(xiàn)量產(chǎn)),我們認(rèn)為該項技術(shù)在2-3年內(nèi)依舊為投入期。
維持“持有”評級。AI為公司長期增長引擎,但鑒于中短期公司增速的企穩(wěn)回升取決于信息流廣告、愛奇藝的增量貢獻(xiàn)及核心搜索主業(yè)的復(fù)蘇,暫維持公司“持有”評級,目標(biāo)價188.1美元,相當(dāng)于FY1823xPE。（來源：招銀國際 編選：中國電子商務(wù)研究中心）
