(電子商務(wù)研究中心訊) 投資要點:
事件點評:8月9日神州數(shù)碼與阿里云簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方攜手共建中國最大的企業(yè)級云生態(tài),共同推動企業(yè)客戶的全面云化。
高手聯(lián)合,打造國內(nèi)企業(yè)級云服務(wù)最強生態(tài)。神州數(shù)碼作為中國最大的整合IT服務(wù)商,擁有獨一無二的渠道和客戶資源:覆蓋860個城市,全球數(shù)百家頂級IT供應(yīng)商,3萬余家渠道伙伴,公司處于IT產(chǎn)業(yè)鏈的核心中間地位。神州數(shù)碼深耕企業(yè)級市場三十余年,覆蓋的大中型客戶更廣,渠道更有力。阿里云作為國內(nèi)云計算領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè),擁有成熟的云計算技術(shù)能力和完備的平臺構(gòu)建。本次合作阿里云將借助神州數(shù)碼實現(xiàn)增量銷售和配套服務(wù)支持,類似于亞馬遜官方旗艦店入駐天貓商城,技術(shù)優(yōu)勢互補渠道、資源優(yōu)勢,共同推動企業(yè)云化進(jìn)程。
產(chǎn)業(yè)鏈合作是常態(tài),公司做優(yōu)平臺發(fā)揮聚合效應(yīng)。傳統(tǒng)IT產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級是大勢所趨,企業(yè)IT架構(gòu)云端化存在巨大市場空間。而由于各行各業(yè)有不同需求,原有IT架構(gòu)系統(tǒng)復(fù)雜化的原因,企業(yè)業(yè)務(wù)云遷移、部署、運維服務(wù)等需要整個產(chǎn)業(yè)鏈的合作,神州數(shù)碼在其中扮演的是生態(tài)的聚合、建設(shè)和運維的角色。公司解決兩個痛點:企業(yè)面對形形色色的云產(chǎn)品及服務(wù)的“選擇困境”,以及云服務(wù)商尋找客戶的成本壓力和選擇難題。在傳統(tǒng)IT向IT新生態(tài)轉(zhuǎn)型過度的過程中,神州數(shù)碼以開放的心態(tài)與優(yōu)秀IT廠商共同合作,以“釋放生態(tài)伙伴的能力”為目標(biāo),承擔(dān)起引領(lǐng)國內(nèi)企業(yè)級IT生態(tài)變革的重任。
國內(nèi)外合作進(jìn)程已經(jīng)提速,期待未來更多戰(zhàn)略合作落地。云科服務(wù)作為神州數(shù)碼云服務(wù)業(yè)務(wù)的運營載體,先后已與思科、IBM、SoftwareAG、微軟、賽門鐵克等國外優(yōu)秀IT廠商達(dá)成戰(zhàn)略合作,與國內(nèi)頂尖云計算提供商阿里云的合作使得公司在云生態(tài)的布局再下一城。云科服務(wù)從今年3月份正式對外發(fā)布至今,平臺已匯聚了超過60種應(yīng)用,從公司與國內(nèi)外IT廠商合作落地的速度以及效率來看,我們有理由相信公司在未來會有更多數(shù)量、更多模式的合作落地。
從聚合到增值,提高用戶使用粘性。本次合作,云科服務(wù)將會基于阿里云自研的“飛天”平臺,構(gòu)建自有品牌的企業(yè)IaaS服務(wù),公司能夠?qū)崿F(xiàn)從傳統(tǒng)IT分銷商,到云產(chǎn)品聚合商,再到自有品牌云應(yīng)用的提供商的轉(zhuǎn)型,通過產(chǎn)業(yè)鏈廣泛合作,提升自身技術(shù)能力,提供更豐富的增值解決方案,從而提高客戶粘性和公司平臺的價值。
維持“買入”評級,維持盈利預(yù)測,預(yù)計2016-2018年備考利潤為4億、4.6億、5億。EPS分別為0.62、0.71、0.78元/股,當(dāng)前股價對應(yīng)市盈率48、42、38倍。（來源：申萬宏源 文/顧海波 何俊鋒 編選：網(wǎng)經(jīng)社）
