(電子商務(wù)研究中心訊) 行情走勢
上周，滬深300指數(shù)上漲1.05%，計算機行業(yè)上漲3.53%，行業(yè)跑贏大盤2.48個百分點，其中硬件板塊上漲3.01%，軟件板塊上漲5.20%，IT服務(wù)板塊上漲0.29%。個股方面，漢王科技、信息發(fā)展、安碩信息等漲幅居前，而朗科科技、中國軟件、湘郵科技等則跌幅居前。
國際市場動態(tài)
黑客攻擊英國寬帶服務(wù)商，400萬用戶信息或被盜；趨勢科技3億美元收購惠普TippingPoint安全團隊；西部數(shù)據(jù)宣布190億美元收購SanDisk。
國內(nèi)市場動態(tài)
出門問問獲谷歌投資，累計融資7500萬美元；京東云互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略出爐，助力傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級；阿里云攜手華大基因、英特爾搭建亞太首個精準醫(yī)療開放云平臺。
A股上市公司重要動態(tài)信息
賽為智能：簽3.59億元IDC數(shù)據(jù)中心合同；易華錄：與泉州電信聯(lián)合體預(yù)中標教育平臺；恒華科技：簽1.4億元光伏發(fā)電項目承包合同；新開普：擬定增募資4億元加碼高校移動互聯(lián)等業(yè)務(wù)；證通電子：定增募資15億元加碼云計算數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)；榮之聯(lián)：與英國THE FLOOW合作發(fā)力車聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)；延華智能：簽1.5億養(yǎng)老綜合云平臺項目。
投資策略
上周，大盤震蕩上行，中小板及創(chuàng)業(yè)板同樣震蕩上升，成交量上升明顯，均跑贏大盤。計算機行業(yè)繼續(xù)跑贏大盤，但震蕩加劇，個股方面漲跌互現(xiàn)，少數(shù)個股漲幅較大。題材方面，人工智能、人臉識別板塊領(lǐng)漲行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融亦表現(xiàn)較好，此外云計算、大數(shù)據(jù)、信息安全等板塊也出現(xiàn)不同程度上漲。上周，央行雙降超出市場預(yù)期，資金成本降低對科技行業(yè)也存在一定程度的利好：
1)無風險利率下降，資金會不斷流入收益率高的行業(yè)，就目前時點國家宏觀經(jīng)濟情況看，互聯(lián)網(wǎng)及高科技行業(yè)是僅存的為數(shù)不多的具有較高投資回報率的行業(yè)，因此利率下降有望使此前遇冷的風險偏好資金重新回流，支撐行業(yè)發(fā)展；
2)以智慧城市為代表的PPP模式企業(yè)存在大量融資需求，資金成本的降低有望減輕此類企業(yè)的負擔，進而此類公司有望加速業(yè)務(wù)布局，財務(wù)費用降低也會提振此類公司業(yè)績；
3)無風險利率降低，對收益率的追求有望繼續(xù)推升二級市場的風險偏好，進而推升企業(yè)估值，在企業(yè)估值提升的情況下，高科技類企業(yè)可以較為從容的進行業(yè)務(wù)布局，進而提振上市公司業(yè)績。綜上，我們認為此次雙降對計算機行業(yè)存在一定利好，行業(yè)有望繼續(xù)強勢。
在行業(yè)內(nèi)板塊配置上，我們維持此前的觀點，即認為應(yīng)圍繞以下幾條主線展開，即1)估值合理，業(yè)績高增長個股；2)信息安全、自主可控板塊；3)云計算、大數(shù)據(jù)板塊。以上三條主線可作為長期戰(zhàn)略性投資品種加以配置，尤其信息安全、云計算及大數(shù)據(jù)板塊是國家層面的意志體現(xiàn)，具有較強的戰(zhàn)略意義，投資者應(yīng)積極關(guān)注。
此外，在經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，投資將是目前國家提振經(jīng)濟最有效的手段，而我國目前信息化程度較歐美發(fā)達國家均有明顯的差距，因此我們認為國家穩(wěn)增長除傳統(tǒng)意義上的基建領(lǐng)域投資外，信息化領(lǐng)域的投資占比也將較以往有明顯提升，因此在信息領(lǐng)域的軟硬件建設(shè)也將是投資的重要方向之一，可重點關(guān)注硬件基礎(chǔ)設(shè)施、軟件支撐平臺及系統(tǒng)集成服務(wù)提供商的投資機會。我們繼續(xù)維持行業(yè)“看好”的投資評級，看好互聯(lián)網(wǎng)金融、云計算及大數(shù)據(jù)、信息安全、移動支付和車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的投資機會，股票池推薦飛利信、中科曙光、東方國信、四維圖新、華宇軟件。(來源：渤海證券 文/齊艷莉 王洪磊 編選：中國電子商務(wù)研究中心)
