(電子商務(wù)研究中心訊)近日，智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊受到市場(chǎng)高度關(guān)注，拓斯達(dá)、快克股份、五洋停車(chē)、黃河旋風(fēng)和克來(lái)機(jī)電等股票表現(xiàn)亮眼， 對(duì)此我們的主要觀點(diǎn)如下：
1、消息面催化及市場(chǎng)風(fēng)格博弈提升智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊熱度。從消息面來(lái)看，近期行業(yè)主要有兩個(gè)催化因素： 1） 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)專項(xiàng)工作組成立， 標(biāo)志著我國(guó)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域政策層面的最高決策機(jī)構(gòu)的成立，參考集成電路行業(yè)，為后續(xù)的大規(guī)模資金投入、政策支持提供了想像空間； 2）富士康 IPO 迅速過(guò)審，標(biāo)志著 A 股工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)龍頭的誕生，也體現(xiàn)了國(guó)家層面對(duì)智能制造產(chǎn)業(yè)的大力支持和國(guó)家意志戰(zhàn)略方向。此外，近期市場(chǎng)風(fēng)格在周期、藍(lán)籌以及成長(zhǎng)股之間的風(fēng)格博弈， 也給智能制造及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊帶來(lái)了較高關(guān)注度。
2、智能制造正一步一腳印踏實(shí)落地，給投資者帶來(lái)更多優(yōu)質(zhì)選擇。以工業(yè)機(jī)器人行業(yè)為例， 核心零部件如控制器、伺服電機(jī)和諧波減速機(jī)等已經(jīng)開(kāi)始國(guó)產(chǎn)化，而且供應(yīng)商相對(duì)多元化， RV 減速機(jī)也開(kāi)始國(guó)產(chǎn)化，整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系近年來(lái)得到了切切實(shí)實(shí)的進(jìn)步。 2017年我國(guó)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量達(dá)到 13.1萬(wàn)臺(tái)(套)，同比增長(zhǎng)51%，根據(jù) IFR 預(yù)測(cè)， 2018-2020 年國(guó)內(nèi)機(jī)器人銷(xiāo)量將分別為 16、19.5、23.8萬(wàn)臺(tái)，未來(lái) 3 年 CAGR 達(dá)到 22%。行業(yè)的快速發(fā)展使得參與企業(yè)技術(shù)提升、業(yè)績(jī)釋放，也帶給投資者更多的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的選擇空間。
3、智能制造是產(chǎn)業(yè)升級(jí)的基礎(chǔ)，是制造業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期方向。 全球制造業(yè)轉(zhuǎn)移的過(guò)程就是不斷追求綜合利潤(rùn)優(yōu)化的過(guò)程，在第四次制造業(yè)轉(zhuǎn)移中，我國(guó)制造業(yè)面臨著低端產(chǎn)業(yè)外流和制造業(yè)回歸歐美兩方面的壓力，我國(guó)要想留住有價(jià)值的制造業(yè)，產(chǎn)業(yè)升級(jí)是必經(jīng)之路。而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是智能制造的基礎(chǔ)，智能制造是降低人力成本、提升產(chǎn)品品質(zhì)的重要手段，將貫穿整個(gè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)過(guò)程，也是長(zhǎng)期大方向。
投資建議：我們看好智能制造的長(zhǎng)期發(fā)展，建議重點(diǎn)關(guān)注工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的如拓斯達(dá)、快克股份、克來(lái)機(jī)電、黃河旋風(fēng)（明匠智能）、愛(ài)仕達(dá)、埃斯頓、智云股份、五洋停車(chē)等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)發(fā)展進(jìn)度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)格切換的風(fēng)險(xiǎn)等。（來(lái)源：太平洋證券 文/劉國(guó)清 劉瑜 編選：電子商務(wù)研究中心）
